Cartera Global Flexible: ligero retoque

Redistribución de pesos

En la semana que va desde el viernes 26 de junio al viernes 3 de julio nuestra Cartera Global Flexible ganó un 1%. La parte de acciones fue la que tiró del carro, con las acciones mexicanas (+3,6%) y las canadienses (+3,3%) en cabeza. La parte de obligaciones se mantuvo más bien plana, salvo las noruegas, que se revalorizaron un 2,5% principalmente por el repunte de su divisa frente al euro. Este año está siendo especialmente difícil, como evidencia el 17,3% que se deja en estos poco más de seis meses. Pero estas estrategias hay que ponerlas en perspectiva y buscar para ello horizontes más lejanos: el 4,7% anual que obtiene en la última década, aún con la que está cayendo, es para estar satisfechos. Supera de largo la inflación en ese periodo – en torno al 1,2% anual – y lo obtenido de media por los fondos de inversión españoles: menos del 2% anual.

· De cara al futuro los nubarrones siguen sin disiparse. De ahí, que retoquemos ligeramente su distribución para ir reduciendo el riesgo de nuestra cartera hasta distribuir a partes iguales el peso de las acciones y las obligaciones. Así, bajamos del 20% al 15% el peso de las acciones británicas, que siguen siendo nuestra mayor apuesta entre las acciones; y aumentamos hasta el 20% el de las obligaciones estadounidenses de largo plazo por su condición de valor refugio, si vinieran mal dadas.

Resto de estrategias, en positivo

La mejor forma de seguir esta cartera es a través del Metavalor Global (+0,7% en la semana), pues cuenta con una distribución de inversiones similar, haciendo todos los cambios por usted; o también con el Plan de Pensiones Asociado de OCU, si quiere beneficiarse de las ventajas fiscales de los planes.

· Entre las estrategias mixtas la defensivase anotó esta semana un 0,3%, la equilibradaun 0,5% y la dinámicaun 1,1%. Por su parte, las estrategias con fondos de acciones globales fueron las más beneficiadas del buen tono bursátil: el Metavalor Dividendo, que sigue nuestra cartera Experto en acciones, se anotó un 1,5%, y el Beka Optima Global,que combina gestión activa y pasiva, un 2,6%.