Gran variedad de fondos ligados al consumo
Entre los fondos que invierten en acciones ligadas al sector consumo podemos encontrar los de consumo esencial o no cíclico y consumo discrecional o cíclico. En el primer caso, invierten empresas de bienes básicos para el día a día; principalmente, compañías de alimentación, bebidas, distribuidores o productos de hogar e higiene personal; actividades menos expuestas a los vaivenes económicos, teniendo, por tanto, un carácter defensivo. Todo ello se traduce en una menor volatilidad (menos riesgo), pero también un menor rendimiento (vea tabla).
• En el caso de los de consumo cíclico o discrecional están vinculados a esos “bienes deseables”, cuando la situación financiera lo permite. Esta clase de consumo abarca empresas de automoción, bienes de lujo y todo lo relativo al mundo del ocio y entretenimiento. Es una demanda más ligada al ciclo económico, de ahí que los fondos presenten una mayor volatilidad y también mejores perspectivas de rendimiento, cuando el viento sopla a favor.
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Gran variedad de fondos ligados al consumo
Entre los fondos que invierten en acciones ligadas al sector consumo podemos encontrar los de consumo esencial o no cíclico y consumo discrecional o cíclico. En el primer caso, invierten empresas de bienes básicos para el día a día; principalmente, compañías de alimentación, bebidas, distribuidores o productos de hogar e higiene personal; actividades menos expuestas a los vaivenes económicos, teniendo, por tanto, un carácter defensivo. Todo ello se traduce en una menor volatilidad (menos riesgo), pero también un menor rendimiento (vea tabla).
• En el caso de los de consumo cíclico o discrecional están vinculados a esos “bienes deseables”, cuando la situación financiera lo permite. Esta clase de consumo abarca empresas de automoción, bienes de lujo y todo lo relativo al mundo del ocio y entretenimiento. Es una demanda más ligada al ciclo económico, de ahí que los fondos presenten una mayor volatilidad y también mejores perspectivas de rendimiento, cuando el viento sopla a favor.
Qué grupo es más recomendable
Para apostar por el consumo esencial en su conjunto la mejor vía sería un ETF como el SPDR MSCI World Consumer Staples. Entre sus principales posiciones hay compañías alimentarias (Nestlé), de bebidas (Coca-Cola, Pepsi, Diageo), distribuidores (Walmart, Costco) y productos de hogar e higiene personal (Procter&Gamble, Unilever, L´Oreal). Pero también hay otros fondos más específicos, como el de alimentación BNPP Smart Food, o el NN Food & Beverages, que incluye también compañías de bebidas. A nuestro parecer, en el momento actual de recuperación económica no es especialmente interesante invertir en esta categoría más defensiva, aunque si tiene alguno de estos fondos, bien podría mantenerlos.
• Nuestras preferencias apuntan a los fondos de consumo discrecional, pues en este ciclo de expansión económica cuentan con perspectivas de rendimiento más elevado. Con un ETF como el SPDR MSCI World Consumer Discretionary (IE00BYTRR640) abarcará todo el espectro, como evidencian sus principales posiciones: Amazon, Tesla, Home Depot, Toyota, LVMH, Nike o Sony. Pero también puede dirigir su apuesta hacia tendencias más específicas con muy buenas perspectivas. Un ejemplo es el consumo digital, vinculado de alguna forma también con la tecnología, muy presente en fondos como el Robeco Global Consumer Trends (LU0871827464) o el Goldman Sachs Global Millennials (LU0858289241). Ambos fondos los encontrará en EBN Banco. Han tenido un peor comportamiento relativo en el más corto plazo, pero ello les hace más interesantes, si cabe.
• También puede optar por fondos que apuestan por la movilidad del futuro, como los ETF Xtrackers Future Mobility (IE00BGV5VR99) o iShares Electric Vehicle &Driving Tech (IE00BGL86Z12) y el fondo Robeco Smart Mobility F (LU2145465824), disponibles en EBN Banco.
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Fondos de consumo esencial y discrecional |
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Nombre |
Rto. anual (1) |
Volatilidad anual (2) |
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1 año |
5 años |
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Consumo esencial |
21,4% |
8,2% |
11,2% |
|
BNPP Smart Food |
14,1% |
7,7% |
13,7% |
|
SPDR MSCI Wd Cons. Staples |
20,7% |
7,5% |
11,2% |
|
NN Food&Beverages P |
17,3% |
4,6% |
11,1% |
|
Consumo discrecional |
18,8% |
16,3% |
16,2% |
|
GS Global Millennials R |
2,6% |
18,1% |
14,4% |
|
Robeco Gl. Consumer Trends F |
-1,9% |
17,4% |
13,4% |
|
SPDR MSCI Wd Consumer Discretionary |
18,3% |
15,7% |
16,2% |
|
Pictet Premium Brands R |
23,1% |
14,6% |
15,3% |
|
BNPP Consumer Innovators |
3,9% |
13,9% |
15,1% |
|
Invesco Gl. Consumer Trends A |
-11,5% |
13,6% |
20,3% |
|
GAM Luxury Brands E |
17,3% |
13,2% |
14,5% |
|
FF Consumer Brands A |
7,1% |
12,6% |
11,4% |
|
iShares Elect. Vehicles |
18,1% |
N.D. |
N.D. |
|
Xtrackers Future Mobility |
17,2% |
N.D. |
N.D. |
|
Robeco Smart Mobility F |
3,4% |
N.D. |
N.D. |
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* Mejores fondos de consumo ordenados en cada categoría de mayor a menor rendimiento anual en el último lustro. En cursiva los ETF. (1) A fecha 18/01/22. (2) Últimos 5 años. N.D.: No Disponible. |
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