Los fondos de baja volatilidad buscan reducir las oscilaciones de una cartera mediante la selección de activos menos volátiles, aunque no eliminan el riesgo de sufrir pérdidas. En cambio, los ETF y otros productos ligados a los futuros del índice VIX permiten apostar por un aumento de la volatilidad bursátil, pero su complejidad y sus riesgos los hacen poco adecuados para mantenerlos a largo plazo.
Fondos de baja volatilidad: cómo reducir los altibajos bursátiles
La mayoría de los fondos diversifican sus inversiones entre numerosos títulos para reducir riesgos. Sin embargo, no todos afrontan de igual manera las oscilaciones de los mercados. Algunos, como el SA Optima Global (170,63 EUR; ES0114289004) buscan sacar partido de la volatilidad y, aun así, consiguen mantenerla por debajo de la media: en los últimos cinco años, este fondo de acciones globales ha registrado una volatilidad anual media del 10,5%, frente al 13,5% de media de los fondos de su categoría.
Otros fondos están especialmente orientados a limitar las oscilaciones de su valor. Son los llamados fondos de baja volatilidad, que invierten en acciones que históricamente han sufrido menos altibajos que el conjunto del mercado, como las de empresas de consumo básico o servicios públicos. Entre ellos encontramos... CONTENIDO RESERVADO A NUESTROS SOCIOS
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Los fondos de baja volatilidad buscan reducir las oscilaciones de una cartera mediante la selección de activos menos volátiles, aunque no eliminan el riesgo de sufrir pérdidas. En cambio, los ETF y otros productos ligados a los futuros del índice VIX permiten apostar por un aumento de la volatilidad bursátil, pero su complejidad y sus riesgos los hacen poco adecuados para mantenerlos a largo plazo.
Fondos de baja volatilidad: cómo reducir los altibajos bursátiles
La mayoría de los fondos diversifican sus inversiones entre numerosos títulos para reducir riesgos. Sin embargo, no todos afrontan de igual manera las oscilaciones de los mercados. Algunos, como el SA Optima Global (170,63 EUR; ES0114289004) buscan sacar partido de la volatilidad y, aun así, consiguen mantenerla por debajo de la media: en los últimos cinco años, este fondo de acciones globales ha registrado una volatilidad anual media del 10,5%, frente al 13,5% de media de los fondos de su categoría.
Otros fondos están especialmente orientados a limitar las oscilaciones de su valor. Son los llamados fondos de baja volatilidad, que invierten en acciones que históricamente han sufrido menos altibajos que el conjunto del mercado, como las de empresas de consumo básico o servicios públicos. Entre ellos encontramos el ETF el Xtrackers MSCI World Minimum Volatility (48,00A EUR; IE00BL25JN58; cotiza en Xetra), que invierte más de un tercio de su patrimonio en el sector tecnológico, y un 64% en acciones estadounidenses. Además, los fondos de acciones globales muestran una volatilidad media del 13,5% anual en los últimos cinco años un poco más elevada frente al 9,8% del Xtrackers. Si bien es cierto, que en el último mes este fondo gana un 6,6% frente al -0,9% que se dejan las bolsas mundiales cumpliendo su función, pero a largo plazo queda bastante rezagado. Por tanto, estos fondos pueden resistir mejor algunas caídas bursátiles pero invierten en acciones y puede acumular pérdidas.
Invertir en el VIX: ETF, productos apalancados y riesgos
También existen productos que buscan ganar dinero cuando aumenta la inestabilidad de los mercados. Para ello utilizan futuros sobre el índice VIX, conocido como el índice del miedo de Wall Street.
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Este índice mide cuánto esperan los inversores que oscile la Bolsa estadounidense durante los próximos 30 días. Se calcula a partir del precio de las opciones sobre el índice S&P 500: cuanto más pagan los inversores por protegerse frente a posibles movimientos bruscos del mercado, más sube el VIX. Cuando aumenta el temor a fuertes movimientos bursátiles, el VIX suele dispararse. Entre los productos que permiten apostar por esta evolución figuran los ETF Amundi S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll (LU0832435464) y el WisdomTree VIX Short-Term Futures (XS2819843736), ambos cotizados en el Xetra. Este último es un ETF apalancado que multiplica por 2,25 las variaciones diarias de un índice de futuros del VIX.
· El VIX es un índice sintético de derivados por lo que no se puede replicar de forma física, solo a través de productos derivados añadiendo más riesgo y costes. De hecho, mientras el índice VIX sube un 11,6% el último mes, el ETF de Amundi un 4,5% y un 21,2% el WisdomTree, pero a cinco años ceden casi un 80% y 100% respectivamente. Aunque estos productos pueden dispararse puntualmente cuando cunde el pánico, mantenerlos a largo plazo puede resultar ruinoso. Nuestro consejo es mantenerse alejado de ellos.
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