La estrategia de inversión del 5%

La inercia alcista de las bolsas

El año 2024 comenzó con la inercia alcista con la terminó 2023 y las bolsas mundiales en su conjunto se anotaron en el primer bimestre (enero-febrero) un +6,4%. La deuda a nivel global cedió un -0,8% debido a la subida de tipos generalizada. Nuestras estrategias de inversión con inmuebles avanzaron: la cartera pequeña, pensada para patrimonios inferiores a los 500.000 euros, acumuló ganancias del +1,6% en dos meses; y la cartera grande, diseñada para patrimonios superiores, avanzó un +1,4%.

Le mostramos cómo evolucionan estas carteras de inversión equilibradas y cuáles son los fondos de inversión con los que se puede complementar esta estrategia. También le mostramos una tabla con los fondos de inversión que invierten en el sector inmobiliario. Vea que los que apuestan por le mercado estadounidense han obtenido mejores resultados.

Qué rentabilidad ofrecen a largo plazo

Recuerde que ambas estrategias globales están pensadas para el largo plazo, entendiendo por tal al menos más de 10 años vista y, preferiblemente, 20 años o más. Es en el largo plazo donde demuestran su buen hacer: desde su nacimiento en febrero de 2003, la estrategia para un patrimonio pequeño acumula un rendimiento medio del 5,6% anual, frente al 5,3% de la estrategia para mayores patrimonios. Para que se haga una idea, quien invirtiera entonces 500.000 euros acumularía ahora 1.574.000 euros y 1.469.000 euros respectivamente. Es decir, habría casi triplicado la inversión.

Las rústicas avanzan paso a paso

A la hora de seguir estas carteras con inmuebles, por el momento el peso principal recae sobre las fincas rústicas, con un peso entre el 20% y el 35% según hablemos de la cartera pequeña o la grande, respectivamente. Seguimos apostando por las tierras de secano de Castilla y León, cuya revalorización sigue una tendencia alcista constante teniendo en cuenta tanto el precio de la tierra como el alquiler de las fincas.

· En inmuebles urbanos somos más prudentes. De hecho, sólo dedicamos un 5% en la cartera para grandes patrimonios. Con el dato final de 2023, los inmuebles urbanos continuaron al alza y el precio incluido el alquiler aumentó un +7,2% pese a la subida de tipos. Con todo, la vivienda urbana sigue estando cara encontrando oportunidades puntuales en garajes. No se pierda nuestros análisis periódicos de viviendas y garajes por barrios de ciudades como Madrid, Barcelona, Valencia y Sevilla.

Cambios en la pata financiera de las carteras

La parte inmobiliaria de las carteras se complementa con la pata financiera a la que le dedicamos un peso del 80% en la cartera pequeña y del 60% en la grande. Se instrumenta a través de la estrategia Global Flexible (+1,5% en el bimestre) que combina un 60% en acciones y un 40% en obligaciones.

Si siguió nuestro consejo de replicarla invirtiendo un 60% en el Beka Óptima Global (ES0114289004; +2,5% en el bimestre) y el 40% restante en un buen fondo monetario en euros, como por ejemplo el Profit Corto Plazo (ES0171629035; +0,5% en el bimestre; disponible en Gesprofit) o el Groupama Ultra Short Term Bond N (FR0013346079: +0,7% en el bimestre; disponible en Singular Bank) habrá acumulado alrededor de un +1,8% en estos dos meses.

Por su parte, el fondo Metavalor Global (+2,3%) ha pasado de ser un fondo mixto a convertirse en un fondo puro de acciones, una estrategia muy distinta a la de nuestras carteras mixtas.

Fondos de inversión del sector inmobiliario

En los dos primeros meses del 2024 el sector inmobiliario tanto a nivel europeo (-7,2%) como a nivel mundial (-1,1%) perdió fuelle frente a la revalorización acumulada en el 2023 (+12,8% y +4,7%, respectivamente). ¿La causa? Los bancos centrales retrasan en el tiempo la esperada bajada de tipos de interés, lo que daría alas a las inmobiliarias cotizadas. De momento, no descartamos nuevas caídas en estas.

¿Cómo les fue a los fondos de inversión del sector?

Entre los fondos que invierten a nivel europeo, destaca el DPAM B Real Estate Europe Dividend Sustainable W por su gestión consistente en los últimos años, seguido del fondo de Janus Henderson que obtiene mejores resultados, pero asumiendo un mayor riesgo.

· Las acciones inmobiliarias estadounidenses apenas cedieron en el bimestre (-0,2%) frente a la caída de las inmobiliarias mundiales (-1,1%). El mal comienzo de 2024 no empaña su rendimiento en el medio plazo.

· Como se ve en la tabla, en los últimos 3 y 5 años las mayores rentabilidades anuales las obtienen los fondos que invierten a nivel global. Estos fondos tienen un fuerte sesgo geográfico hacia las inmobiliarias estadounidenses con un peso en torno al 60%, beneficiándose de su mejor evolución en los últimos años. Un buen fondo como el de Nordea 1 no pudo esquivar las pérdidas del bimestre (-2,5%) y el de Robeco las redujo gracias a su buena diversificación. Cabe destacar el buen hacer del GVC Gaesco, acertando en los últimos meses en su apuesta por las españolas -pesan un 30%- y por las estadounidenses, que también pesan un 30%.

· Quien esté interesado en invertir a través de acciones y fondos podrá encontrar información y consejos útiles en www.ocu.org/inversiones.