Fondos de acciones globales, ¿escapan de la quema?

Las bolsas mundiales retroceden más de un 6% en el último año. Pérdidas que a su vez castigan en mayor o menor medida a los fondos de acciones globales. Así, mientras un ETF, que se limita con su gestión pasiva a replicar un índice global de acciones, como el iShares Core MSCI World se ha dejado casi lo mismo, en los de gestión activa – y según sea el peso dado a cada sector (lea el análisis del 3 de octubre en nuestra revista semanal n.º 1.004) –, las alegrías y penas han ido por barrios. Por ejemplo, destaca el excelente desempeño del AzValor Internacional y el acierto de su gestor estrella, Álvaro Guzmán, al apostar por el sector energético (36%) y materias primas (31%). El Cobas Selección C – cuyo gestor estrella es Francisco García Paramés –, salda el año en tablas, también gracias al sector energético (30%); ambos a mantener, si es buscador de valor.

• En sentido contrario, como les advertimos en nuestro análisis de mediados de marzo, las pérdidas cosechadas por sectores de crecimiento (growth) y tecnológicos a nivel global han castigado sobremanera a aquellos fondos que por convicción de su gestor o por imposición de su política inversora dieron un mayor peso al mismo. Es el caso del Morgan Stanley INVF Global Opportunity I USD o el Merchfondo que, si bien han reducido el peso dado al sector, les costará levantar cabeza. Los de momentun siguen reordenando sus carteras y tienen brillantes perspectivas a largo plazo; son unos fondos por los que debieran apostar los inversores con este horizonte a los que no les asusten los altibajos. Mientras que fondos bien diversificados, tanto sectorial como geográficamente como el Metavalor Dividendo o el Beka Óptima Global, que combina gestión pasiva y activa, van sorteando la crisis (vea tabla). Ambos son fondos a integrar en una cartera de largo plazo. Además, solo por ser socio disfrutará de importantes ventajas al suscribirlos gracias a la ventaja www.ocu.org/inversiones/ventaja-fondos.