Una pausa para coger carrerilla
Tras ganar un +6,6% en 2025, el SA Optima Mixto apenas sube un +0,6% en 2026. La causa principal es el aumento de los tipos de interés de la deuda italiana, en la que invierte algo más del 71% de su patrimonio. Cuando suben los tipos, las obligaciones en cartera caen de precio, aunque su valor no se esfuma ya que sus pagos futuros no cambian. Y ahí está la clave. Una obligación con vencimiento en 2030 que cotizaba a 99 euros hace un año con rendimiento del 2,6%, puede valer hoy 95 euros con rendimientos del 3,6%. Y es que la obligación es exactamente la misma, quien la tuviera seguirá cobrando el mismo montante de intereses y recuperará los 100 euros al vencimiento, siempre que Italia cumpla sus compromisos. Al fondo le ocurre algo parecido: parte de la rentabilidad de sus obligaciones aún no se refleja en su cotización. Si las mantiene hasta el vencimiento, entre finales de 2029 y 2030, esa diferencia tenderá a recuperarse.
¿Tiene dudas sobre si mantener su posición en el SA Optima Mixto o reequilibrar su cartera hacia otros fondos de renta fija o liquidez? Acceda al análisis completo haciéndose socio de OCU Inversiones.
Una pausa para coger carrerilla
Tras ganar un +6,6% en 2025, el SA Optima Mixto apenas sube un +0,6% en 2026. La causa principal es el aumento de los tipos de interés de la deuda italiana, en la que invierte algo más del 71% de su patrimonio. Cuando suben los tipos, las obligaciones en cartera caen de precio, aunque su valor no se esfuma ya que sus pagos futuros no cambian. Y ahí está la clave. Una obligación con vencimiento en 2030 que cotizaba a 99 euros hace un año con rendimiento del 2,6%, puede valer hoy 95 euros con rendimientos del 3,6%. Y es que la obligación es exactamente la misma, quien la tuviera seguirá cobrando el mismo montante de intereses y recuperará los 100 euros al vencimiento, siempre que Italia cumpla sus compromisos. Al fondo le ocurre algo parecido: parte de la rentabilidad de sus obligaciones aún no se refleja en su cotización. Si las mantiene hasta el vencimiento, entre finales de 2029 y 2030, esa diferencia tenderá a recuperarse.
Las acciones ponen algo más que un granito de arena
La estrategia del fondo sigue su curso. Sus obligaciones se eligieron para recuperar cerca del 92% del capital inicial hacia 2030, dejando a las acciones la tarea -algo que no está garantizado- de alcanzar el resto y añadir un rendimiento del entorno del 4% anual, algo que sí está cumpliendo pues acumula un 7,2% desde su inicio, equivalente al 4,5% anual. Y es que cerca del 28% del patrimonio está invertido en siete acciones y tres ETF. Todas las posiciones incorporadas desde finales de 2024 están funcionando positivamente, algunas con ganancias muy destacadas, como ASML, Thales, Engie, Iberdrola o los ETF de minas de oro y robótica, con revalorizaciones de entre el 46% y el 160%.
A ello se suman las bonificaciones para los socios de OCU Inversiones: un 1% al vencimiento para quienes contrataron hasta enero de 2025 y un 0,15% anual para los socios que aportaron después, siempre que cumplan las condiciones de permanencia hasta marzo de 2030. Si ya está invertido y puede esperar hasta 2030, mantenga sus participaciones.
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