¿Por qué seguir invirtiendo en acciones estadounidenses?
La economía estadounidense sigue mostrando fortaleza, apoyada en el consumo y la inversión empresarial; eso sí, su crecimiento se está moderando, esperamos que sea del 2% en 2026 y el 1,8% en 2027. Sin embargo, no faltan riesgos en el horizonte: una inflación lejos de estar controlada, un elevado déficit público, unos tipos de interés que no dejan de crecer, y las elecciones legislativas de medio mandato a comienzos de noviembre que añaden incertidumbre respecto a lo que pueda acontecer posteriormente. Tampoco puede decirse que su Bolsa esté barata.
Con todo, no deja de ser una de las economías más competitivas del planeta por su capacidad de innovación y de generación de beneficios allí donde nadie los imaginaba. Por ello creemos que las acciones estadounidenses aún merecen tener un hueco en su cartera en función de su grado de apetito por el riesgo: desde el 5% para los más defensivos hasta el 25% para los más dinámicos pasando por un 15% para los más neutrales.
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Los fondos de acciones estadounidenses siguen siendo una alternativa interesante para diversificar una cartera, aunque las elevadas valoraciones bursátiles y la concentración tecnológica aconsejan seleccionar cuidadosamente cada inversión. Analizamos fondos indexados al S&P 500, ETF y fondos de gestión activa para identificar las opciones más interesantes según su riesgo, costes y estrategia.
¿Por qué seguir invirtiendo en acciones estadounidenses?
La economía estadounidense sigue mostrando fortaleza, apoyada en el consumo y la inversión empresarial; eso sí, su crecimiento se está moderando, esperamos que sea del 2% en 2026 y el 1,8% en 2027. Sin embargo, no faltan riesgos en el horizonte: una inflación lejos de estar controlada, un elevado déficit público, unos tipos de interés que no dejan de crecer, y las elecciones legislativas de medio mandato a comienzos de noviembre que añaden incertidumbre respecto a lo que pueda acontecer posteriormente. Tampoco puede decirse que su Bolsa esté barata.
Con todo, no deja de ser una de las economías más competitivas del planeta por su capacidad de innovación y de generación de beneficios allí donde nadie los imaginaba. Por ello creemos que las acciones estadounidenses aún merecen tener un hueco en su cartera en función de su grado de apetito por el riesgo: desde el 5% para los más defensivos hasta el 25% para los más dinámicos pasando por un 15% para los más neutrales.
Ahora bien, siendo uno de los principales mercados mundiales, las posibilidades para invertir son inmensas: más de 1.000 productos entre fondos y ETF. Y las diferencias de resultados entre unos y otros, enormes. En los últimos cinco años, las rentabilidades de la categoría oscilan entre el 126% del mejor fondo y las pérdidas del 23% del peor. Por ello, atinar en la elección resulta fundamental.
¿Qué fondo de acciones estadounidenses elegir?
Los fondos de gestión activa que en el pasado coparon el podio de los productos más apetecibles, con el tirón de la tecnología que ha sido el motor de la subida de la Bolsa estadounidense (+32% y +173% a 1 y 5 años), han cedido su trono a la gestión pasiva. Estos repuntes se han notado sobre manera en los índices como el NASDAQ 100 donde pesa un 70%, pero también en el S&P 500 donde las tecnológicas pesan cerca de un 40%. No sorprende por tanto que fondos pasivos, como el Xtrackers NASDAQ 100 1C (64,09 EUR; IE00BMFKG444), encabecen la lista de rendimientos, pero que precisamente por esta concentración tecnológica consideremos sólo a mantener y siempre que usted esté dispuesto a soportar su alto riesgo.
· Algo más diversificada se encuentran los fondos que replican el S&P 500 como el Amundi S&P 500 ESG AE (A) (603,71 EUR; LU0996179007) - que replica el índice S&P 500 ESG+ de los valores del S&P con criterios de sostenibilidad - o el Fidelity S&P 500 Index P (17,13 EUR; IE00BYX5MX67), ambos disponibles en Silver Alpha y con posibilidad de aprovechar el diferimiento fiscal en los traspasos. Sin embargo, más interesante nos parece el ETF SPDR S&P 500 Leaders (50,88 EUR; IE00BH4GPZ28), cuya política inversora consiste en replicar el índice S&P500 Leaders, una cesta de 226 empresas con las compañías mejor valoradas según ciertos criterios de sostenibilidad. Cotiza en Xetra y está disponible en Banco BiG.
· Algo más discretos en sus rendimientos pasados, pero igualmente merecedores de una apuesta son los fondos de gestión activa como el SISF US Large Cap C (463,59 USD; LU0062903884), con reducidos costes y excelente gestión. Está disponible en Silver Alpha desde 1.000 euros.
Consulte en nuestros comparadores los mejores fondos y ETF de acciones estadounidenses
| Nombre del fondo / ETF | Tipo (1) | Rdto. acumulado | TER (1) | |
|---|---|---|---|---|
| 1 año | 5 años | |||
| Xtrackers NASDAQ 100 1C | ETF | 31,20% | 121,00% | 0,20% |
| iShares NASDAQ 100 USD | ETF | 31,00% | 119,80% | 0,30% |
| SPDR S&P 500 Leaders | ETF | 24,60% | 103,00% | 0,03% |
| New Capital US Growth O | Fnd | 18,30% | 100,50% | 1,66% |
| Invesco S&P 500 QVM | ETF | 19,70% | 97,90% | 0,35% |
| Amundi S&P 500 ESG AE A | CL | 23,40% | 97,10% | 0,30% |
| iShares Core S&P 500 ETF | ETF | 22,50% | 96,40% | 0,03% |
| Fidelity S&P 500 Idx P | CL | 22,00% | 92,30% | 0,06% |
| Vanguard US 500 Idx EUR | CL | 22,00% | 91,70% | 0,10% |
| BNY Mellon US Eq. Inc. W | CL | 24,40% | 91,00% | 0,84% |
| Xtrackers MSCI USA ESG 1C | ETF | 21,30% | 90,60% | 0,15% |
| iShares MSCI USA Mmt | ETF | 33,80% | 88,80% | 0,20% |
| Pictet USA Index P USD | Fnd | 21,70% | 88,80% | 0,44% |
| Caixabank Smart RV USA | Fnd | 20,70% | 87,50% | 0,40% |
| SISF US Large Cap C | CL | 14,50% | 87,30% | 0,83% |
| Acciones estadounidenses | CL | 20,80% | 87,10% | 0,83% |
| ING Naranja S&P 500 | Fnd | 20,20% | 82,80% | 1,10% |
| Caixabank Bolsa USA Estan | Fnd | 19,80% | 80,40% | 1,10% |
| TRowe US LC Growth Q | CL | 16,40% | 77,10% | 0,75% |
| JPM US Growth D | Fnd | 6,50% | 64,90% | 2,45% |
| M&G North American Div. C | Fnd | 10,10% | 62,10% | 1,72% |
| Media fondos acciones estadounidenses | Fnd | 16,00% | 61,50% | 1,19% |
| DPAM B US Divid. Sust. W | CL | 17,00% | 60,40% | 0,93% |
| Mutuafondo RV EEUU D | Fnd | 15,40% | 60,35% | 0,28% |
| (1) ETF=Fondo cotizado; CL=Clase limpia; Fnd= fondo minorista; (2) TER son gastos anuales, no tiene en cuenta la comisión de compraventa de los ETF ni la custodia de ETF y clases limpias. En negrita los fondos y ETF recomendados. | ||||
A tener en cuenta
¿Es buen momento para invertir en acciones estadounidenses?
Estados Unidos mantiene una economía competitiva y con capacidad de crecimiento, aunque las elevadas valoraciones, la inflación y los tipos de interés obligan a ser selectivos.
¿Qué diferencia hay entre un fondo del S&P 500 y uno del Nasdaq 100?
El Nasdaq 100 presenta una mayor concentración en grandes compañías tecnológicas, mientras que el S&P 500 ofrece una exposición sectorial más diversificada.
¿Qué porcentaje de la cartera invertir en acciones estadounidenses?
Según nuestras recomendaciones, entre un 5% para perfiles defensivos y un 25% para los más dinámicos, con un 15% para perfiles neutrales.
¿Qué ventajas fiscales tienen los fondos frente a los ETF?
En España, los fondos de inversión elegibles permiten generalmente realizar traspasos sin tributar inmediatamente por las ganancias. Los ETF cotizados no disfrutan, con carácter general, de ese diferimiento fiscal.
