Fondos de acciones brasileñas: ¿cuáles elegir tras subir un 44%?

Las acciones brasileñas mantienen valoraciones atractivas tras su fuerte subida, aunque las elecciones presidenciales y la situación fiscal aumentan la incertidumbre. Analizamos las perspectivas de la Bolsa brasileña y seleccionamos tres fondos y ETF para invertir de forma diversificada.

Elecciones en Brasil: su impacto en la Bolsa brasileña

Las elecciones presidenciales han vuelto a situar a Brasil en el punto de mira de los inversores. En la primera vuelta, Flávio Bolsonaro se impuso a Lula da Silva, un resultado bien recibido por los mercados: la Bolsa brasileña subió un 7,7% al día siguiente y el real se fortaleció frente al dólar. Los inversores anticipan que un posible cambio de gobierno podría favorecer una política económica más favorable a las empresas y un mayor control del gasto público. Sin embargo, la segunda vuelta del 25 de octubre mantiene la incertidumbre.

· La Bolsa brasileña acumula una subida del 44 % en los últimos 12 meses. ¿Queda recorrido tras ese avance? Creemos que sí. Las acciones cotizan con una valoración aún atractiva, a menos de 11 veces sus beneficios de 2026, por debajo de su media histórica. A ello se suma el posible efecto favorable de nuevas bajadas de los tipos de interés, que aliviarían los costes financieros de las empresas y favorecerían la actividad económica. El crecimiento de la economía es modesto, esperamos un 1,6% en 2026 y un 2,1% para 2027, y consideramos que el real está infravalorado frente al euro, aunque podría seguir depreciándose a corto plazo. Eso sí, los principales riesgos siguen siendo la fragilidad de las cuentas públicas y la incertidumbre política. Por ello, mantenemos nuestra apuesta por Brasil limitada al 5% en nuestras carteras mixtas dinámica y equilibrada.

Mejores ETF para invertir en acciones brasileñas

La oferta de fondos de acciones brasileñas es amplia. Entre los más rentables predominan los de gestión pasiva, aunque hay que andar con tino porque cada uno replica a un índice diferente. Además, todos ellos con un elemento en común, el importante peso dedicado al sector energético lo que ha permitido subidas en los últimos meses. Nuestro favorito es el ETF Franklin FTSE Brazil (37,23 EUR; IE00BHZRQY00), que replica el índice FTSE Brazil 30/18 - compuesto por las empresas brasileñas de gran y mediana capitalización limitando el peso de la empresa más grande al 30% y el resto no puede superar un peso del 18%-. Sus principales apuestas son el sector financiero (26%), energía (19%) y materiales (13%); y como siempre es importante no jugársela a una única carta, podría diversificar más su apuesta con el ETF iShares MSCI Brazil (60,86 USD; DE000A0Q4R85), que sigue el MSCI Brasil -reúne 45 acciones de gran y mediana capitalización que representa al 85% de la Bolsa brasileña-, con mayor exposición al sector financiero (35%), seguido de la energía (18%) y materiales (12%). Ambos cotizan en el Xetra y puede comprarlos en Banco BiG, donde por ser socio de OCU no pagará comisiones de custodia.

· Si usted ya tiene el BNY Mellon Brazil Equity W (2,128 EUR; IE00B90PP807), puede mantenerlo. Los resultados le avalan: acumula una subida del 44% y del 82% a uno y cinco años respectivamente. Su menor exposición a la energía (10 %) explica que se haya quedado rezagado últimamente frente a algunos ETF. Cuenta con unos gastos anuales contenidos de 0,97% al tratarse de la clase limpia por lo que está disponible en Silver Alpha sin mínimo de inversión donde habrá de sumar una comisión de custodia reducida del 0,2% anual más IVA por ser socio de OCU Inversiones.

Consulte en nuestro comparador los fondos de acciones brasileñas y los ETF recomendados