Volatilidad bursátil

Febrero ha sido un mes muy movido en las bolsas. A los posibles efectos negativos de la IA en sectores concretos como la consultoría (Accenture cedió un -21,2%) se les ha unido la publicación de los resultados del cierre de 2025. En algunas compañías, estos han sido interpretados de forma muy positiva como en el caso de Ahold(+26,7%), Nestlé (+17,2) o Engie (+15,3%). En otras, sin embargo, la lectura ha sido más bien negativa como en el caso UBS (-11,3%). Pese a la elevada volatilidad del mercado (once de los valores de la cartera han experimentado fluctuaciones al alza o a la baja superiores al 10% en el mes), nuestra cartera ha salido más que airosa y logra anotarse una revalorización del +4,9% gracias al buen tono de sus pesos pesados. Así, el valor de mayor peso, el ETF L&G Gold Mining(6,8% de la cartera), sube un +19% impulsado de nuevo por el repunte del oro (+4,4%). De esta manera la rentabilidad anual lograda por la cartera desde su creación se sitúa en el +13,6%.

Cambios

Para que el buen comportamiento de la cartera continúe hemos procedido a realizar algunos cambios. Por un lado, nos hemos despedido de Corning e IBM a las que hemos cambiado el consejo desde mantener a vender. La primera tras la fuerte revalorización acumulada en los últimos meses. La segunda por el impacto negativo que la IA puede tener en su negocio a largo plazo. También hemos reducido el peso de UBS a la mitad por el empeoramiento de su negocio en EE.UU. El dinero obtenido con estas ventas lo hemos destinado a reforzar nuestras posiciones en Microsoft hasta el 2,1% de la cartera y en Novo Nordisk hasta el 1,2%, y, por otro lado, también damos entrada a la farmacéutica Medtronicy a la acerera Aperam. A ambas les asignamos un peso del 2%. La liquidez, tras estas operaciones, se sitúa en el 3,1%. Siga todos los cambios de la cartera desde el servicio de alertas de nuestra web.

Tras el cierre de mes y en estos aciagos 4 días de marzo en los que las bolsa han tropezado nuestra cartera da buena cuenta de su carácter defensivo cediendo apenas un 2,6%

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