Ahold Delhaize

NL0011794037
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20,39 EUR 19/07/2019 0:00 Ámsterdam
0,00 EUR (0,00 %) Variación desde el último cierre de mercado
18,93 23,98  mín. máx. 12 últimos meses
-1,84 % Rendimiento en euros a 1 año
3,68 % Rentabilidad por dividendo
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  • Análisis
    El resultado trimestral de AholdDelhaize está en línea con lo esperado hace 2 meses - martes, 14 de mayo de 2019
    El grupo belgo-holandés de la distribución confirma sus objetivos.
     
     
     
     

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  • Análisis
    Ahold Delhaize obtiene un buen resultado en 2018 hace 4 meses - jueves, 28 de febrero de 2019
    De cara al futuro el grupo de distribución belgo-neerlandés se centrará en el crecimiento.
    Analizamos con lupa las cuentas de la entidad.

    Analizamos con lupa las cuentas de la entidad.

    En 2018, el grupo se ha centrado en finalizar la integración y obtener sinergias. De ahora en adelante, pondrá su atención en el crecimiento tanto en sus establecimientos como por internet. Acción barata (NL0011794037).
    COMPRE.

    El resultado de 2018 ha sido bueno. Las ventas se mantuvieron estables (-0,2%; +2,5% sin contar el tipo de cambio) pero el beneficio operativo creció un 7,6%. En 3 de las 4 regiones donde el grupo está presente (EE.UU., Países Bajos, Bélgica), su margen de beneficios se incrementó. En cambio, en el centro y el sur de Europa, este margen se redujo por unos elementos no recurrentes en Rumanía. Estos buenos resultados no se reflejan aún en el beneficio neto, que cae un 1,3%, por el aumento de los impuestos (en 2017: efecto positivo por las reformas fiscales belga y americana). Pero como el grupo ha comprado muchas acciones propias – y continuará así en 2019 – el beneficio por acción aumentó un 5% a 1,52 EUR. El dividendo aumentó un 11,1%, a 0,70 EUR.

    En 2019, el grupo prevé obtener unas sinergias de 500 millones al año (432 millones ya alcanzados en 2018) y realizar 540 millones de ahorros adicionales. El margen operativo debería ser parecido al del año anterior (en torno al 4%) y el beneficio por acción debería aumentar entre un 8 y un 10%. Además, abonará próximamente un dividendo complementario. Mantenemos nuestra previsión de beneficio por acción en 1,67 EUR para 2019 y 1,71 EUR para 2020.

    Cotización en el momento del análisis: 22,43 EUR

    Vea la información clave de esta acción

    El grupo belgo-neerlandés de supermercados y de comercio online Ahold Delhaize es uno de los mayores distribuidores en el mundo. Cada semana sirve a más de 50 millones de clientes a través de 6.700 establecimientos y 19 marcas locales, repartidos en 10 países (EE.UU., Países Bajos, Bélgica, Luxemburgo, Rumanía, Grecia, República checa, Serbia, Rumanía, Portugal e Indonesia).

     

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  • Análisis
    Ahold Delhaize acelera su expansión en Bélgica hace 5 meses - martes, 29 de enero de 2019
    El gigante de la distribución publica además una atractiva cifra de ventas en 2018.
    Analizamos con lupa las cuentas de la entidad.

    Analizamos con lupa las cuentas de la entidad.

    El grupo belgo-holandés se mantiene por la senda del crecimiento y resiste bien a la competencia, incluido el comercio electrónico. Perspectivas alentadoras para esta acción barata (NL0011794037).
    COMPRE.

    El grupo Ahold Delhaize pisa el acelerador en su expansión en Bélgica. Así, espera abrir allí 100 supermercados Delhaize en los próximos 3 o 4 años, así como entre 30 y 50 supermercados Albert Heijn en los próximos años hasta casi duplicar el número actual. Asimismo, en estos establecimientos Delhaize incluirá puntos de recogida de Bol.com. Por último, le número de tiendas de proximidad (Shop & Go y Fresh Ateliers) se incrementará sensiblemente. Al mantener las marcas Delhaize y Albert Heijn, el grupo busca llegar a grupos de clientes diferentes (aquellos que dan prioridad al servicio o al precio) contrarrestando así la futura competencia del grupo neerlandés Jumbo (tiendas de descuento) que desembarcará en Bélgica a finales de año.

    Por otro lado, el grupo ha publicado en el cuarto trimestre de 2018 unas ventas sólidas, con un avance del 5% (+3% sin contar el tipo de cambio), algo por encima de lo previsto. Las ventas por internet han repuntado un 27,3%. En el conjunto de 2018, Ahold Delhaize ha ganado cuota de mercado en EE.UU. y en Bélgica. El beneficio por acción estará en la parte alta de la banda de previsiones anunciada en noviembre. Nosotros revisamos al alza nuestra previsión de beneficio por acción de 1,46 a 1,54 EUR para 2018, de 1,57 a 1,67 en 2019 y de 1,62 a 1,71 EUR en 2020.

    Cotización en el momento del análisis: 23,22 EUR

    Vea la información clave de esta acción

    El grupo belgo-neerlandés de supermercados y de comercio online Ahold Delhaize es uno de los mayores distribuidores en el mundo. Cada semana sirve a más de 50 millones de clientes a través de 6.600 establecimientos y 19 marcas locales, repartidos en 10 países (EE.UU., Países Bajos, Bélgica, Luxemburgo, Rumanía, Grecia, República checa, Serbia, Rumanía, Portugal e Indonesia).

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  • Análisis
    Ahold Delhaize ha iniciado su plan de recompra de acciones propias hace 6 meses - jueves, 10 de enero de 2019
    El gigante de la distribución belgo-neerlandés lo había anunciado el pasado noviembre.

    Acción barata (NL0011794037).
    COMPRE.

    El grupo belgo-holandés tiene por objetivo recomprar acciones propias por valor de mil millones de euros hasta finales de 2019. En EE.UU. el grupo prevé abrir este año 600 puntos de recogida adicionales en sus supermercados y contrarrestar así la apertura anunciada de nuevos supermercados Whole Foods por parte de Amazon. En fin, el grupo acaba de adquirir los supermercados King Kullen Grocery y se hace así con 37 establecimientos en Nueva York. La operación debería cerrarse a lo largo del primer trimestre.

    Cotización en el momento del análisis: 22,44 EUR

    Vea la información clave de esta acción

    El grupo belgo-neerlandés de supermercados y de comercio online Ahold Delhaize es uno de los mayores distribuidores en el mundo. Cada semana sirve a más de 50 millones de clientes a través de 6.600 establecimientos y 19 marcas locales, repartidos en 10 países (EE.UU., Países Bajos, Bélgica, Luxemburgo, Rumanía, Grecia, República checa, Serbia, Rumanía, Portugal e Indonesia).

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  • Análisis
    Ahold Delhaize, sólido resultado en el tercer trimestre hace 8 meses - miércoles, 14 de noviembre de 2018
    El resultado del grupo de distribución belga-holandés supera las expectativas.
    Excelente comportamiento de la acción de Ahold Delhaize en los últimos 5 años.

    Excelente comportamiento de la acción de Ahold Delhaize en los últimos 5 años.

    Y demuestra una vez más que Ahold Delhaize puede rivalizar con el tirón de las estrellas del comercio electrónico, como Amazon. Comparada con la de sus homólogos europeos y americanos, la acción nos parece barata (NL0011794037).
    COMPRE.

    Ventas al alza

    En el tercer trimestre, las ventas crecieron un 4,3% (+3,6% sin contar el tipo de cambio). En los Países Bajos, los ingresos repuntaron un 5,8%, entre otros, por la fuerte subida de la plataforma de venta por internet Bol.com. En EE.UU. (60% de las ventas globales), el repunte es del 4,3%. En Bélgica, el crecimiento se limita al 1%, pero da signos de recuperación gracias a una nueva política de promociones y la renovación de tiendas. En Centroeuropa y Europa del Este, las ventas crecen un 3,4%, gracias sobre todo a la apertura de nuevas tiendas de proximidad. Por último, el grupo se ha subido también a la ola del comercio electrónico. Sus ventas online repuntaron un 21,5% en el trimestre y ya representan el 4,3% de las ventas globales del grupo.

    Márgenes atractivos

    El margen operativo alcanza el 4,1% frente al 3,9% de hace un año, gracias a promociones más eficaces en EE.UU., y sobre todo a la reducción de costes (sinergias procedentes de la fusión). El beneficio operativo avanza un 12,3% y el beneficio neto un 26,8% gracias a la rebaja de impuestos en Bélgica y en EE.UU. En el tercer trimestre del año, el beneficio por acción se situó en 0,39 EUR y en 1,07 EUR en los nueve primeros meses de 2018.

    Finanzas sólidas

    El grupo goza de una sólida situación financiera: genera una gran liquidez y su balance es robusto con una escasa deuda. Habida cuenta del buen resultado trimestral, revisamos al alza nuestra previsión de beneficio por acción de 1,37 a 1,46 EUR para 2018; de 1,45 a 1,57 EUR para 2019; y de 1,50 a 1,62 EUR para 2020.

    Cotización en el momento del análisis: 22,94 EUR

    Vea la información clave de esta acción

    El grupo belga-neerlandés de supermercados y de comercio online Ahold Delhaize es uno de los mayores distribuidores en el mundo. Cada semana sirve a más de 50 millones de clientes a través de 6.600 establecimientos y 19 marcas locales, repartidos en 10 países (EE.UU., Países Bajos, Bélgica, Luxemburgo, Rumanía, Grecia, República checa, Serbia, Rumanía, Portugal e Indonesia).

     

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Información clave

Identificación

Máx. 12 últimos meses 23,98 EUR
Mín. 12 últimos meses 18,93 EUR
Código ISIN NL0011794037
Bolsa Ámsterdam
Beta 0,69
Volatilidad 20,73 %
Número de acciones existentes 1.183.724.000
Capitalización bursátil (en miles de millones) 24,11 EUR
Sector Distribución
Volumen de transacción (media diaria en miles) 97.945 EUR
Valoración del gobierno corporativo 6
País Holanda

Cifras clave por acción (EUR)

2019 (e) 2018 2017 2016
Dividendo 0,75 0,70 0,63 0,57
Beneficio corriente 1,60 1,52 1,45 0,81
Beneficio neto 1,60 1,52 1,45 0,81
Cash Flow corriente 3,94 3,07 2,94 2,24
Cash Flow neto 3,94 3,07 2,94 2,24
EBIT 2,34 2,02 1,78 1,55
EBITDA 4,68 3,57 3,26 2,98
Valor contable 13,26 12,41 11,74 12,23
Valor contable tangible 6,98 6,13 6,15 6,41

Rendimiento (en euros)

Ahold Delhaize Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimiento a 3 meses -7,58 % -0,94 % 3,33 %
Rendimiento a 6 meses -6,83 % 8,33 % 13,62 %
Rendimiento a 1 año -1,84 % -0,07 % 10,40 %
Rendimiento anual a 5 años 11,87 % 2,63 % 12,76 %

Ratios financieros de la sociedad

2018 2017 2016 2015
Pay out 44,12 % 41,66 % 86,75 % 50,35 %
Ratio ácido 0,91 1,00 1,00 1,11
ROE 12,78 % 12,61 % 5,34 % 16,41 %
ROE total 12,78 % 12,61 % 5,34 % 16,41 %
Margen bruto 27,00 % 26,66 % 26,92 % 27,14 %
Margen neto 2,86 % 2,89 % 1,67 % 2,23 %
Margen EBIT 3,79 % 3,54 % 3,19 % 3,46 %
Margen EBITDA 6,68 % 6,49 % 6,13 % 6,19 %
Tasa impositiva 17,18 % 7,44 % 22,93 % 20,84 %
Gearing 22,14 17,37 20,85 22,11
Fondos propios/total balance 42,08 % 42,55 % 42,88 % 32,70 %

Datos bursátiles por acción

2019 (e) 2018
Rentabilidad por dividendo 3,68 % 3,44 %
Cotización / Beneficio corriente 12,73 13,36
Cotización / Cash Flow neto 5,17 6,64
Cotización / Valor contable 1,54 1,64
Cotización / Valor contable tangible 2,92 3,32
Cotización / Valor intrínseco - -
Rendimiento esperado a largo plazo 6,53 % -

(e) : estimado