Las previsiones de margen para el ejercicio en curso son algo decepcionantes, pero el aumento del número de tiendas y la
recompra de acciones deberían apoyar el beneficio. El grupo sigue una estrategia eficaz y probada, y mantiene su solidez financiera. Acción barata incluida en la cartera
Experto en acciones con un peso del 3,4%.
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Anuncia una nueva adquisición
Los resultados del cuarto trimestre de 2024 de Ahold Delhaize fueron según lo previsto y en el conjunto del año alcanzó sus objetivos. Las ventas anuales del grupo neerlandés de distribución crecieron un 0,7% (3,5% en el caso de las ventas por Internet). El beneficio por acción, excluidos los elementos no recurrentes, se mantuvo estable en 2,50 euros (beneficio neto de 1,90 euros, contando con gastos no recurrentes de 824 millones de euros por el cierre de tiendas, escisión de las tiendas Delhaize en Bélgica, cambios en el plan de pensiones, depreciación de Bol.com). El margen operativo aumentó en Europa, pero cayó en EE. UU. El beneficio neto por acción bajó a 1,90 euros. No obstante, el dividendo aumenta un 6,4%, hasta 1,17 euros brutos. A principios de enero de 2025 completó la adquisición de la cadena rumana Profi (1.700 tiendas y ventas de 3.000 millones de euros). A su vez, ha anunciado la adquisición de Delfood (325 tiendas de proximidad «Louis Delhaize» en Bélgica). Para 2025, el grupo prevé que su margen operativo se mantenga estable en el 4% (sin contar con elementos no recurrentes) y que el beneficio por acción aumente entre un 5 y un 10%. Esperamos un beneficio por acción (incluidos elementos no recurrentes) de 2,59 euros en 2025 y de 2,69 euros en 2026.
Cotización en el momento del análisis: 34,02 EUR
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