Fondos globales... ¿bien diversificados?

Preponderancia estadounidense

Tres cuartas partes del MSCI World, el índice de referencia de muchos fondos de acciones internacionales, son acciones estadounidenses. Preponderancia resultante del tamaño de su mercado bursátil, que se termina reflejando en la mayoría de las carteras de fondos de acciones globales. Por ejemplo, el Xtrackers MSCI World Momentum UCITS ETF invierte el 76% en acciones norteamericanas, un 70% el MS INVF Global Opportunity A USD o un 61% el DPAM Invest B Equities NewGems Sustainable.

Una realidad a matizar

Los fondos de acciones globales invierten principalmente en empresas estadounidenses que son activas a escala mundial, multinacionales que tienen una parte significativa de su facturación fuera de Estados Unidos. Por lo tanto, no es tan fiero el león como lo pintan y las carteras de estos fondos ofrecen una cierta diversificación global. Entre las acciones que a menudo incluyen en las carteras se encuentran: Procter&Gamble, Facebook y Nvidia, empresas cuya facturación proveniente de los Estados Unidos es menos de la mitad de su cifra de negocio.

 

Conclusión

Sí, es verdad que las carteras de la mayoría de los fondos globales están sobreponderadas en acciones estadounidenses y aunque no nos parezca preocupante por la amplia exposición internacional que ofrecen sus multinacionales, no es menos cierto que algunos fondos como el Metavalor Dividendo (32% en los EE. UU) o el Beka Optima Global (el 30%) sí tienen una distribución más equilibrada de sus carteras, lo cual se echará en falta en el resto de fondos si en los EE UU llegan a venir mal dadas. Encontrará estos fondos en el Supermercado de Fondos OCU (914 899 091).

Valor liquidativo en el momento del análisis:

Xtrackers MSCI World Momentum UCITS ETF: 44,52 EUR

MS INVF Global Opportunity A USD: 141,85 USD 

DPAM Invest B Equities NewGems Sustainable: 278,24 EUR

Metavalor Dividendo: 59,41 EUR

Beka Optima Global: 112,83 EUR