El Metavalor Global, la mejor opción
Las obligaciones soberanas francesas tienen un hueco en nuestra Cartera Global Flexible, donde pesan un 5%, con el fin de reducir el riesgo global de esta estrategia. Con las de 10 años vista en terreno negativo, nos decantamos por las de una duración algo mayor, unos 15 años para optar a un rendimiento de al menos un 0,1% anual. La forma de instrumentar esta apuesta es a través del fondo Metavalor Global, la vía más sencilla y eficiente para seguir esta cartera. Este fondo la remeda fielmente haciendo todos los cambios por usted. Ahora bien, ¿qué alternativa tienen quienes quieran invertir en las obligaciones soberanas francesas por su cuenta?
El Metavalor Global, la mejor opción
Las obligaciones soberanas francesas tienen un hueco en nuestra Cartera Global Flexible, donde pesan un 5%, con el fin de reducir el riesgo global de esta estrategia. Con las de 10 años vista en terreno negativo, nos decantamos por las de una duración algo mayor, unos 15 años para optar a un rendimiento de al menos un 0,1% anual. La forma de instrumentar esta apuesta es a través del fondo Metavalor Global, la vía más sencilla y eficiente para seguir esta cartera. Este fondo la remeda fielmente haciendo todos los cambios por usted. Ahora bien, ¿qué alternativa tienen quienes quieran invertir en las obligaciones soberanas francesas por su cuenta?
La alternativa: un ETF de iShares
Hasta ahora la solución “menos mala” que habíamos encontrado para abordar esta inversión era el AXA WF Euro 10+ LT E C EUR (LU0251661590); un fondo en que la deuda pública francesa era mayoritaria (25% de las inversiones), pero donde también tenían cabida títulos emitidos por otros estados soberanos de la zona euro como España, Italia, Alemania, Bélgica, etc. La duración media del fondo rondaba los 20 años, asumiendo un riesgo de tipo de interés más elevado que ha dado jugosos frutos como el 10,3% del último año.
• Ahora bien, hemos dado con un ETF, el iShares France Govt Bond (IE00B7LGZ558), con el que nos acercamos mucho más a la distribución deseable para la Cartera Global Flexible. Se trata de un ETF físico que invierte en títulos de deuda soberana francesa con 11 años de duración. Presenta unos costes del 0,2% anual, a los que habrá que sumar los que le cobre su intermediario bursátil por la compra, venta o custodia. Cotiza en euros en la bolsa holandesa Euronext Amsterdam y paga dividendos dos veces al año.
Cotización en el momento del análisis:
iShares France Govt Bond: 164,40 EUR
Axa WF Euro 10+ LT E C EUR: 275,06 EUR
