Fondos de renta fija estadounidense, ¿cuál elegir ahora?
Análisis
Fondos de renta fija estadounidense, ¿cuál elegir ahora?
La renta fija estadounidense está presente en nuestras carteras. Sepa cómo apostar por ella.
Publicado el 19 julio 2024
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La renta fija estadounidense está presente en nuestras carteras. Sepa cómo apostar por ella.
La renta fija yanqui está presente en todas nuestras estrategias globales. Repasamos la oferta de fondos para ayudarle en la elección.
Corto, medio o largo plazo
La economía estadounidense parece lejana a la recesión, pero el impacto de las subidas de tipos desde el 0% al 5,25% en poco más de un año se deja notar en el crecimiento que, en el segundo trimestre, lo hizo a un modesto ritmo del 1,6% anualizado. Son muchas las voces que desearían una bajada de tipos, por lo que significaría en cuanto a ánimos para la economía; pero también por la revalorización de las obligaciones en circulación (y más las de más largo plazo) que produciría y por el empujón bursátil. De momento, con una inflación en el 3,3% la Fed (banco central estadounidense) se muestra cautelosa y pudiera esperar antes de iniciar este camino que ya han iniciado otros reguladores como el BCE. Para leer el análisis completo y conocer los fondos mejor parados pulse en el botón más abajo.
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La economía estadounidense parece lejana a la recesión, pero el impacto de las subidas de tipos desde el 0% al 5,25% en poco más de un año se deja notar en el crecimiento que, en el segundo trimestre, lo hizo a un modesto ritmo del 1,6% anualizado. Son muchas las voces que desearían una bajada de tipos, por lo que significaría en cuanto a ánimos para la economía; pero también por la revalorización de las obligaciones en circulación (y más las de más largo plazo) que produciría y por el empujón bursátil. De momento, con una inflación en el 3,3% la Fed (banco central estadounidense) se muestra cautelosa y pudiera esperar antes de iniciar este camino que ya han iniciado otros reguladores como el BCE.
• La curva de tipos estadounidenses continúa invertida. Por ello, tan interesantes nos parecen las obligaciones soberanas a más corto plazo, p.ej. a 3 meses, que se encuentran en las carteras de los fondos monetarios, dado el mayor interés ofrecido (5,4%) y su menor riesgo; como las de medio y sobre todo las de largo plazo que rentando algo menos (4,1%) podrían revalorizarse con una bajada de tipos a largo.
Nuestro consejo
La renta fija estadounidense soberana está presente en nuestras carteras mixtas con un peso entre el 5% y del 15%. Una apuesta que puede materializarse a mitades entre un buen monetario en USD como eliShares $ Ultrashort Bond (IE00BCRY6227), ETF con unos costes reducidos (0,09% anual) que cotiza en el Xetra alemán; y un buen fondo de obligaciones a largo plazo como el BetaBuilders US Treasury Bond USD Acc (IE00BJK9HH50), ETF que invierte en deuda soberana estadounidense con una duración de 8 años. Cuenta con unos gastos ajustados (0,07% anual) y cotiza en el Xetra alemán. Si tiene bonos a medio plazo (en torno a 5 años), no dejan de ser interesantes, puede mantenerlos.
Fondos de renta fija de los EE. UU. (18/7/2024)
Nombre
Tipo (1)
Rendimiento a (2)
TER (3)
1 año
5 años
Monetarios en USD
8,80%
16,50%
JPM USD Ultrashort Income
ETF
9,20%
16,70%
0,18%
iShares $ Ultrashort Bond
ETF
9,10%
16,30%
0,09%
Amundi Fds Cash USD A2 C
FND
8,50%
15,20%
0,46%
Obligaciones EE. UU. Corto Plazo
7,80%
9,40%
iShares $ Treasury 1-3
ETF
7,90%
8,80%
0,07%
SPDR Bloomb. 1-3 US Treas
ETF
7,80%
8,20%
0,15%
Obligaciones EE. UU. Medio Plazo
6,80%
6,40%
Amundi US Treasury 3-7
ETF
6,80%
5,20%
0,06%
iShares Treasury Bond 3-7
ETF
6,80%
4,00%
0,07%
Vanguard USD Trasury Bond
ETF
5,50%
0,50%
0,07%
Xtrackers US Treasuries
ETF
5,40%
0,30%
0,07%
Obligaciones EE. UU. Largo Plazo
2,50%
-3,30%
Betabiul. US Treasury Bond
ETF
5,20%
0,10%
0,07%
iShares $ Treasury Bond 7-10
ETF
4,50%
-1,90%
0,07%
iShares Treasury Bond 20+yr
ETF
-1,60%
-17,90%
0,07%
(1) Tipo: ETF= Fondo cotizado; Fnd: fondo minorista: (2) Rendimiento acumulado. (3) TER: Gastos totales anuales, no tiene en cuenta costes de compra ni de custodia (ETF).
