Los temores persisten sin embargo acerca de las futuras pérdidas de patentes y la dudas sobre el éxito de las últimas adquisiciones. Pero el valor nos parece excesivamente penalizado.
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Previsiones para 2025
Presionado por el fondo activista Starboard Value, que adquirió una participación de la empresa el pasado octubre, Pfizer ha presentado sus perspectivas para 2025. Y están en línea con las expectativas, a pesar del impacto negativo en las ventas, estimado en 1.000 millones de dólares, de las negociaciones sobre los precios de ciertos medicamentos con Medicare (el programa estadounidense de seguro médico para la tercera edad).
Las ventas deberían situarse entre 61.000 y 64.000 millones de dólares, con un beneficio por acción de entre 2,80 y 3 dólares. La reducción de costes debería rondar los 500 millones de USD adicionales (0,09 USD por acción antes de impuestos), después de los 4.000 millones de USD (0,70 USD por acción) en 2024.
Las ventas de productos Covid deberían ser similares a las de 2024, excluidas las compras puntuales del tratamiento Paxlovid por parte del gobierno estadounidense (existencias estratégicas).
La cartera de medicamentos (excluido Covid) sigue siendo dinámica, gracias sobre todo al lanzamiento de nuevos productos y a la cartera oncológica, una de las prioridades de Pfizer, que cuenta mucho con los productos resultantes de la adquisición de Seagen en 2023. El dividendo trimestral aumentó un 2,4%, hasta 0,43 USD por acción.
Cotización en el momento del análisis: 26,62 USD
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