El criterio FIFO

Como ya hemos explicado en nuestro análisis Cómo optimizar fiscalmente sus fondos de inversión: los traspasos, los fondos de inversión pueden ser un muy útil instrumento para lograr un jugoso ahorro de impuestos. Veamos ahora cómo la antigüedad de sus participaciones puede ser clave en tal menester con un caso práctico.

En septiembre de 2013 Ana invirtió 12.580 euros en el fondo de acciones chinas JPM China, ostentando 170 participaciones a 74 euros cada una. Más adelante, en noviembre de 2020, adquirió 52 participaciones adicionales a un precio de 203 euros, invirtiendo para ello otros 10.556 euros en el fondo. Ahora, como necesita 14.000 euros y el valor actual de cada participación es de 123 euros ha pensado en vender 114 de sus participaciones. ¿Acierta con su decisión?

• Lamentablemente, aunque es el camino más fácil, en el plano fiscal no es óptimo. Como ya le indicamos, con los fondos no se tributa hasta que no se produce su venta y, de adquirir participaciones de un mismo fondo en fechas (y a precios) diferentes, Hacienda se basa en el criterio FIFO (First in, First out, que en español significa primera entrada, primera salida) para establecer la prelación. Es decir, considera que las participaciones que primero se venden son las más antiguas. 
• Así, para Hacienda las 114 participaciones que Ana vendería se corresponderían con las compradas en 2013, con las que acumula buenas ganancias. En tal caso, Ana tributaría por una plusvalía de 5.586 euros (114 participaciones por un valor de venta de 123 euros y un valor de compra de 74 euros), por lo que pagaría al Fisco unos 1.061 euros. 
A Ana le interesaría mucho más sacar a la luz fiscal las pérdidas que acumula con las 52 últimas participaciones que compró en 2020. ¿Quiere saber cómo podría hacerlo? 
• Hay un truco para ello, que consiste en ordenar primero un traspaso de las participaciones más antiguas de forma que, una vez ordenado este, cambie la prelación de las últimas participaciones compradas. En este caso, Ana tendría que ordenar un traspaso de 108 participaciones (tras restar a las 222 participaciones totales las 114 que necesita vender) a otro fondo similar, como p.ej. el Pictet China Index (consulte nuestro comparador de fondos y ETF). Según el criterio FIFO, esas 108 participaciones serían las del primer grupo, las más antiguas con plusvalías, pero al tratarse de un traspaso no tendría repercusión fiscal. Después ya sí podría ordenar el reembolso de las 114 participaciones restantes, con las que obtendría los 14.000 euros que necesita, 14.022 euros para ser exactos (114x123). De estas, si bien 62 participaciones serían de las que compró a 74 euros, las 52 participaciones restantes serían de las compradas a 203 euros, con un coste total a ojos del Fisco de 15.144 euros (72x74 + 52*203).
Así, con este truco fiscal Ana no sacaría a la luz ganancias, por lo que no tendría que pagar nada al Fisco, sino que lo que sacaría a la luz serían unas pérdidas por valor de 1.122 euros que podría compensar con futuras ganancias durante cuatro años. Un ahorro de unos 1.100 euros respecto a lo que era su primera opción y que podría ser mayor en años venideros fruto de la afloración de las pérdidas.
• Hacer diferentes aportaciones temporales a un mismo fondo puede ser muy útil fiscalmente hablando. Y hay una alternativa incluso más sencilla a nivel operativo.

Con varios fondos, más sencillo

Siga descubriendo cómo optimizar fiscalmente sus fondos de inversión:
Traspasos
Titularidad y cobro