Índice de confianza de los inversores

Índice de confianza del inversor español 

La Organización de Consumidores y Usuarios (OCU), a través de su publicación OCU Inversiones, lleva desde hace casi veinte años, tomando el pulso todos los trimestres al inversor español de a pie para averiguar la percepción que tiene de los mercados financieros y sus expectativas respecto a la evolución de sus finanzas personales y sus intenciones de inversión durante los próximos doce meses.

OCU elabora este índice de confianza mediante una encuesta telefónica realizada a sus socios con perfil inversor. En concreto, plantea unas breves preguntas para que sus socios califiquen la percepción y expectativas que tienen (para los próximos doce meses) en relación con la situación financiera de su hogar, su patrimonio inmobiliario y el resto de sus inversiones.

Con los resultados de cada una de estas preguntas, OCU elabora su índice de confianza que le permite medir la percepción y las expectativas que los consumidores tienen respecto a la evolución de sus ingresos, de la situación financiera global, de los mercados, etc.

Este índice ha sido construido con una escala que va de 0 (máxima desconfianza) a 200 (confianza total). El punto medio, 100, da una idea de estabilidad y marca la diferencia entre estar dispuesto a aumentar las inversiones (más de 100) o a reducirlas (menos de 100).

Según el último índice de confianza de OCU, que se publicará en la revista mensual de OCU Inversiones correspondiente al mes de octubre, la crisis sanitaria y económica desencadenada por el coronavirus se ha llevado por delante la confianza del inversor español que en el tercer trimestre de este año ha caído hasta situarse en su peor dato desde diciembre de 2013.

El inversor español de a pie encara los próximos doce meses con un marcado pesimismo (casi todos los indicadores están por debajo de 100), incluso mayor que el mostrado en el segundo trimestre del año, en pleno confinamiento por la pandemia.

OCU considera que, a la gravísima crisis sanitaria, se suma una profunda crisis económica (en el segundo trimestre del año el PIB español se desmoronó un 17,8% respecto al del año pasado) de la que tardaremos tiempo en recuperarnos.

Y ante unas perspectivas tan sombrías e inciertas, es comprensible que el pequeño inversor español prevea que sus finanzas personales se verán mermadas durante los próximos doce meses (índice 83 frente al 87 de los tres meses precedentes).

Incluso el 45% de los encuestados cree que sus ingresos disminuirán. Los rebrotes del coronavirus en nuestro país, o la segunda ola de la pandemia para muchos, y sus devastadoras consecuencias, tanto en el ámbito sanitario como en el económico y financiero, no contribuyen desde luego a que se vaya diluyendo esa enorme dosis de incertidumbre reinante en la actualidad.

En este escenario no sorprende que el indicador relativo a las inversiones también se sitúe por debajo de 100 (93,45). No obstante, la mayoría de los encuestados (algo más del 65%) hará un esfuerzo por mantener las que ya tiene.

Apenas un 19% de los encuestados piensan que podrán dedicar dinero a nuevas inversiones (9% en el trimestre anterior), decantándose preferentemente por las acciones. Indicador en el que los pequeños inversores ven la única vía de escape con un nivel de confianza de poco más de 100 (91 en el segundo trimestre). En cambio, las obligaciones se mantienen en terreno negativo (índice 91). Algo que a OCU no sorprende ante los rendimientos negativos que están ofreciendo los títulos del Tesoro.

En cuanto a las perspectivas respecto a los inmuebles, persisten las dudas y su índice de 82,84 se acerca al mínimo histórico que marcó en marzo de 2013 (79 puntos), en lo más profundo de la crisis que siguió al pinchazo de la burbuja en 2008.

Ante esta situación OCU considera que, con el escenario de tipos de interés congelados, invertir en renta fija es un ejercicio con mayor riesgo del que aparenta, y proporciona los siguientes consejos:

• Quien no esté dispuesto a asumir riesgo y quiera escapar de perder el poder adquisitivo de sus ahorros deberá decantarse por congelar su dinero al 1% anual en el mejor de los casos con los depósitos recomendados para ello, según el comparador de OCU.

• Y aquellos que no piensen tocar su dinero durante mucho tiempo, esto es que tengan la vista puesta en el largo plazo, OCU aconseja dar prioridad a las acciones frente a las obligaciones, pero siempre con sensatez, sin olvidar una sana diversificación en la que se tenga en cuenta las zonas económicas con mayor potencial y sus divisas.

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