¡1 mes Gratis!

¿Ya es socio? Inicie sesión aquí

  • Qué le ofrecemos
  • Contacto
  • Hágase socio
Análisis, recomendaciones, carteras modelo y mucho más
AHORA 1 MES GRATIS
  • OCU
  • OCU Inversiones
  • OCU Inmobiliario
  • Prensa e instituciones

Menú

OCU inversiones El asesor financiero independiente
Iniciar sesión

Cerrar

Ventajas para socios¡Ahora 1 mes gratis! Iniciar sesión
Búsqueda
  • Invertir
    • Nuestras estrategias: carteras modelo
    • Acciones
    • Fondos y ETF
    • Obligaciones
    • Mercados y divisas
    • Inversiones arriesgadas
    • Ventajas para los socios

    La selección de nuestros expertos

    Estrategias adaptadas a diferentes perfiles. ¡Recomendaciones concretas para elaborar su cartera!

    Nuestras estrategias: carteras modelo
  • Ahorrar
    • Nuestras estrategias: carteras modelo
    • Depósitos y seguros
    • Cuentas corrientes
    • Planes de pensiones

    La selección de nuestros expertos

    Estrategias adaptadas a diferentes perfiles. ¡Recomendaciones concretas para elaborar su cartera!

    Nuestras estrategias: carteras modelo
  • Fiscalidad y derechos
    • Impuestos
    • Seguridad Social
    • El inversor ético y colaborativo
    • Consejos prácticos
    • El fraude y sus derechos
  • Búsqueda
  • Mis herramientas
    ¿Era lo que buscaba?
    • Calcular la pensión Calcule el importe estimado de su pensión según su edad, salario bruto anual y años cotizados.
    • Conversor de divisas
    • Conversor de criptomonedas
    • Conversor Oro / euros
    • Conversor Plata / euros
    • Modelos de documentos
    • Glosario financiero
    • Acciones - Cambios de consejos
    • Fondos - Cambios de valoración
    • Obligaciones - Cambios de consejo
  • Mis alertas

    Alertas por correo electrónico

    ¡Le avisamos en cuanto publiquemos un nuevo análisis o modifiquemos nuestros consejos en relación con sus inversiones!

    • Publicaciones
    • Acciones
    • Mercados y divisas
    • Fondos
    • Obligaciones
    • Depósitos y seguros
    • Exclusivo para socios

      Sólo los socios pueden configurar las alertas por email.

      ¡1 mes Gratis!
    • Cuentas corrientes
    • Planes de pensiones
    • Fiscalidad
    • Nuestras estrategias
  • Mi cartera

Contacto

913 009 141

de lunes a viernes de 9:00 a 12:30 y de 13:00 a 16:00

Correo electrónico

Todos nuestros contactos

FAQ

Sala de prensa

Nuestros otros sitios

OCU

OCU Inmobiliario

Prensa e instituciones

  • Iniciar sesión
  • Registrarse

  • Nuestras estrategias: carteras modelo
  • Estrategia mixta defensiva para los más conservadores
Análisis de carteras

Estrategia mixta defensiva para los más conservadores

hace 2 años - miércoles, 29 de julio de 2020
Si no le gusta mucho el riesgo, pero tampoco quiere que sus ahorros cojan polvo sin sacar provecho de ellos, esta es su estrategia.

Riesgo muy limitado, no inexistente

En los momentos de incertidumbre que estamos viviendo y a la espera de una dura crisis económica a nivel mundial, predominan los inversores más conservadores que prefieren ser cautos con su dinero asumiendo una inversión de bajo riesgo antes que someterlo al vaivén de la volatilidad de los mercados. Si usted es uno de ellos y no está preparado para sufrir grandes pérdidas en el corto plazo, la estrategia mixta defensiva le irá como anillo al dedo. En ella, el riesgo está mucho más acotado que en la cartera mixta equilibrada o la mixta dinámica, lo que en la práctica se traduce en un claro protagonismo de las obligaciones (80%) frente a las acciones. Pero eso no quiere decir que sea inexistente.
• Si lo que quiere es eliminar el riesgo al máximo, la alternativa es la cartera del perfil ahorrador. Pero no es una estrategia de inversión al uso y da como resultado unos rendimientos más limitados.

¿En qué consiste ese riesgo?

Si bien todas las estrategias mixtas ponen el foco en limitar el riesgo en el corto plazo, la diferencia en su confección radica en el tope que fijan para las pérdidas a un año vista: mientras que en la defensiva es un 5%, la equilibrada sube el listón hasta el 10% y la dinámica al 15%. Ese 5% por tanto son las pérdidas máximas a un año vista que usted podría llegar a asumir con esta cartera.
• Tenga en cuenta que no hay nada garantizado. Los cálculos están basados en una metodología que parte de unas condiciones “normales” de mercado, por lo que en supuestos excepcionales las pérdidas puntualmente podrían ser mayores. Pero puede estar tranquilo, el pasado nos avala incluso en momentos tan difíciles como los vividos este año .

¿Qué podremos obtener con ella?

Este “pequeño” riesgo a asumir es el precio que usted ha de pagar por tratar de ganar un par de puntos de rentabilidad anual con la vista puesta en el largo plazo frente a otras alternativas de menor riesgo. Como p.ej. las obligaciones del Estado, que ofrecen una rentabilidad a 5 años en torno al 0,5% anual y del 1% a un plazo de 10 años. O lo que obtendría de invertir a largo plazo a través de depósitos a plazo que va renovando a su vencimiento, una estrategia a todas luces equivocada pero que lamentablemente siguen muchos inversores españoles a los que por su perfil la cartera mixta defensiva les encajaría perfectamente.

• Con ella, para la que esperamos de cara al futuro rendimientos en torno al 3% anual, podría hasta triplicar lo ofrecido por estas inversiones. Sin ser la panacea, a nuestros ojos es lo suficientemente atractivo si tiene en cuenta el bajo nivel de riesgo asumido.

Pensada para el largo plazo

No se confunda. Que en su confección se ponga el foco en limitar las pérdidas a un año vista no significa que se trate de una inversión pensada para el corto plazo. Al contrario. Como cualquier estrategia de inversión que se precie, donde dará sus mejores frutos es en el más largo plazo. Nos estamos refiriendo a un plazo mínimo de 5 años, aunque preferiblemente 10 años o más. Ahí es donde sus resultados se estabilizan, es decir, se reduce la dispersión entre ellos, y tienden a converger con los objetivos propuestos. En plazos más cortos, para bien o para mal, tendría que lidiar con una mayor volatilidad (que no es el escenario del que parte esta cartera. Por ello, si no va a poder prescindir de su dinero en los próximos años mejor no invertir en ella. En tal caso el perfil ahorrador podría ser lo que busca.

El pasado nos da tranquilidad

No tenemos una bola de cristal para saber cómo se comportará la cartera en el futuro y, tal y como hemos indicado, ni el objetivo de rentabilidad que estimamos para ella con los mimbres actuales (en torno al 3% anual) ni la pérdida máxima (5% en un año) están garantizados. Ahora bien, sí contamos con un pasado que nos permite hacernos una idea de por dónde pueden ir los tiros. No en vano, esta cartera vio la luz allá por 2001, por lo que está cerca de celebrar su vigésimo cumpleaños. Mucho ha llovido desde entonces, con dos grandes crisis a sus espaldas, la del 2008 y la actual. Y, afortunadamente, los datos que deja tras de sí son para estar tranquilos.
• Desde su nacimiento gana un 4,3% anual. Esto significa que quien en 2001 hubiera invertido en ella 50.000 euros ahora tendría casi 113.000, por lo que habría más que duplicado su dinero. Para que se haga una idea, la rentabilidad media en ese mismo periodo del conjunto de los fondos de inversión españoles estaría en torno al 1,3% anual, por lo que esos 50.000 euros equivaldrían ahora a algo menos de 89.000 euros. Una diferencia más que notable, sobre todo teniendo en cuenta que se trata de una estrategia conservadora compuesta en su mayor parte por obligaciones y con un riesgo más que limitado.

El largo plazo, llave de la estabilidad

Pero vamos a entrar más en detalle para ver claramente por qué esta estrategia está pensada para horizontes temporales largos. En los últimos 10 años, p.ej., pese a las pérdidas de 2020, esta estrategia acumula un rendimiento del 3,6% anual. No nos extraña, pues en los periodos largos las subidas compensan de sobra las caídas y los resultados se estabilizan, tal y como ponen de manifiesto los más de 100 periodos de 10 años que acumula esta cartera y que hemos analizado (vea tabla). Es destacable el hecho de que en ninguno de esos periodos el inversor saldaría su inversión con pérdidas y los resultados no difieren mucho en función de cuándo hubiera iniciado su inversión.
• Como no podía ser de otra manera, la horquilla de rendimientos se amplía de forma notable a medida que reducimos el horizonte de inversión. Así, haciendo este mismo ejercicio con los 223 periodos de un año, los resultados ya muestran una mayor dispersión e incluso sí sería posible perder dinero en momentos puntuales. Cierto es que los periodos con ganancias superan con creces a los que se saldan con pérdidas (1 de cada 5) y que en el peor de los casos (en marzo de 2020) estas apenas superaron el 5%. Pero es una señal inequívoca de que esta estrategia está pensada para el largo plazo. Sea paciente y deje que el tiempo juegue a su favor estabilizando los resultados.

CARTERA MIXTA DEFENSIVA*

Rentabilidad anual

Periodos de 10 años

Periodos de 1 año

Media

3,8%

4,8%

Máxima

5,1%

14,7%

Mínima

2,3%

-5,1%

* A fecha de 24/07/20.Consulte aquí la composición detallada actual



Debe ser socio para consultar este contenido. ¡Disfrute ya de nuestra oferta en promoción!

¡Hazte socio ahora! ¿Ya es socio? Por favor, inicie sesión

Artículos relacionados

Análisis de carteras

Nuestras estrategias globales ganan enteros

ayer - lunes, 30 de enero de 2023
Análisis de carteras

Nuestras estrategias globales resisten las caídas bursátiles

hace 8 días - lunes, 23 de enero de 2023
Análisis de carteras

Cartera Experto en acciones ¿qué esperar este año?

hace 12 días - jueves, 19 de enero de 2023
Análisis de carteras

Nuestras estrategias globales siguen recuperando forma

hace 15 días - lunes, 16 de enero de 2023
Análisis de carteras

Carteras Experto en acciones: retoques para empezar el año

hace 18 días - viernes, 13 de enero de 2023
El asesor financiero independiente

Contacto

913 009 141

de lunes a viernes de 9:00 a 14:00

Correo electrónico

Todos nuestros contactos

FAQ

Sala de prensa

Publicaciones

Publicaciones OCU inversiones

Todas nuestras publicaciones

Nuestras estrategias: carteras modelo

La selección de nuestros expertos

¿Acepta correr riesgos o prefiere ser prudente? ¡Descubra nuestras estrategias y nuestros ejemplos de carteras, así como la clase de inversor que es gracias a nuestro test!

¿Qué clase de inversor es?

© 2022 Ocu Inversiones

  • Acerca de Ocu Inversiones
  • Política de cookies
  • Privacidad
  • Condiciones de uso
¡Acceda gratuitamente a nuestros contenidos!

Por favor, mántengase a la espera mientras desbloqueamos la página...

Le rogamos nos disculpe.
Debido a un problema técnico, su trámite no ha tenido éxito.
  • #
  • A
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • G
  • H
  • I
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • O
  • P
  • Q
  • R
  • S
  • T
  • U
  • V
  • W
  • X
  • Y
  • Z
Glosario financiero
  • #
  • A
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • G
  • H
  • I
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • O
  • P
  • Q
  • R
  • S
  • T
  • U
  • V
  • W
  • X
  • Y
  • Z

¡Suscríbete y disfruta de 1 mes Gratis!

¡Rentabiliza tus ahorros con OCU Inversiones!

¡Rentabiliza tus ahorros con OCU Inversiones!

¿Ya eres socio? Iniciar sesión

OCU Inversiones

¡35% de descuento durante el primer año!

Acceso ilimiatado a los mejores consejos y disfruta de numerosas ventajas exclusivas

¡Suscríbete y disfruta de 1 mes Gratis!

Tu asesor financiero 100% independiente

¡Suscríbete y disfruta de 1 mes Gratis!
OCU Inversiones