Fondos monetarios en dólares: mejor a corto plazo

Por qué invertir en deuda estadounidense a corto plazo

En Estados Unidos, las dudas sobre una vuelta sostenida de la inflación al objetivo del 2% y el elevado déficit de casi el 6% continúa presionando al alza los tipos de interés. El Tesoro americano se ve obligado a acudir con frecuencia al mercado y a emitir grandes volúmenes de deuda, lo que aumenta la rentabilidad exigida por los inversores. Así, el bono a diez años ronda el 4,7%, mientras que en los vencimientos cortos los tipos se sitúan en el 4%. Con este escenario, a nuestro juicio, no compensa asumir el mayor riesgo de duración de los plazos largos. Además, si invierte a corto y los tipos continúan subiendo como esperamos, los títulos que vayan venciendo podrán reinvertirse a unas rentabilidades más elevadas.

· Puede aprovechar esta apuesta por la deuda estadounidense (que ya forma parte de todas nuestras carteras globales) a través de fondos monetarios en dólares. El dólar está ligeramente sobrevalorado frente al euro, pero sigue siendo una moneda de referencia mundial y cuando vienen mal dadas, suele actuar como un activo refugio. Los inversores más defensivos pueden reducir una parte de la exposición al dólar de su cartera, por ejemplo, un 5% y valorar otras alternativas defensivas como puede ser el franco suizo.

Los mejores fondos monetarios y ETF en dólares

A la hora de elegir un monetario es fundamental fijarse en los costes. Una buena opción es el ETF iShares $Ultrashort Bond USD (86,18 EUR; IE00BCRY6227), que invierte en deuda corporativa o una opción más defensiva como el ETF Vanguard US Treasury 0-1 Y (51,14 EUR; IE00BLRPPV00), que invierte en deuda pública, con una duración inferior a 5 meses.Tienen unos costes reducidos (0,09% y 0,05%, respectivamente) y los puede comprar en Banco BIG.

· Y si quiere beneficiarse del diferimiento fiscal de los fondos tradicionales, puede hacerlo a través del Invesco USD Liquidity Porfolio (IE0008040424), que invierte en deuda corporativa, y unos costes muy bajos (0,15%). Está disponible en Silver Alpha, así que deberá sumar a los costes el 0,26% de custodia. Otra alternativa es el Invesco Ultrashort term debt A (111,56 USD; LU0028121183), centrado en deuda corporativa de alta calidad. Lo puede contratar en el Supermercado de fondos de OCU, pero tenga en cuenta que al tener una comisión de gestión inferior a 0,3% no se beneficia de las ventajas negociadas.

Vea y compare los mejores fondos monetarios en USD en nuestro comparador de fondos

Vea y compare los mejores ETF de deuda a corto plazo en USD en nuestro comparador de ETF