¿Qué esconde el nombre de un fondo?
A menudo el inversor que se acerca a al mundo de los fondos y ETF se siente abrumado por sus nombres: una sucesión de siglas, términos en inglés y códigos. Sin embargo, detrás de este galimatías se esconde una nomenclatura perfectamente estructurada.
Las 7 pistas para descifrar la nomenclatura
1. Nombre de la gestora
En general, suele aparece en primer lugar el nombre de la gestora o de la marca bajo la cual opera. Ejemplos: Amundi, Invesco, Vanguard… Eso sí, algunas gestoras identifican por familias sus ETF como es el caso de los iShare de Black Rock, los Lyxor de Amundi o los Xtracker de Deutsche Bank. Eso sí, en toda gestora hay buenos y malos fondos por lo que no debe dejarse llevar.
2. Índice, geografía, sector o temática
Después suele aparecer información sobre dónde y en qué invierte el fondo. Ya sea el sector, el país o el índice que replica P.ej. el Amundi Ibex 35 es un ETF que replica el índice IBEX 35, permitiendo invertir en las 35 empresas más grandes y líquidas de la Bolsa de Madrid.
· De igual modo, el nombre especifica si es global (world), si se centra solo en EE. UU. (USA), en mercados emergentes (Emerging Markets)… O si se limita a un sector como la energía o si sigue una temática específica como la inteligencia artificial. P.ej. el SPDR MSCI World Financials UCITS ETF invierte la mayor parte de su cartera en acciones del sector financiero a nivel global.
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Las 7 pistas para descifrar la nomenclatura
1. Nombre de la gestora
En general, suele aparece en primer lugar el nombre de la gestora o de la marca bajo la cual opera. Ejemplos: Amundi, Invesco, Vanguard… Eso sí, algunas gestoras identifican por familias sus ETF como es el caso de los iShare de Black Rock, los Lyxor de Amundi o los Xtracker de Deutsche Bank. Eso sí, en toda gestora hay buenos y malos fondos por lo que no debe dejarse llevar.
2. Índice, geografía, sector o temática
Después suele aparecer información sobre dónde y en qué invierte el fondo. Ya sea el sector, el país o el índice que replica P.ej. el Amundi Ibex 35 es un ETF que replica el índice IBEX 35, permitiendo invertir en las 35 empresas más grandes y líquidas de la Bolsa de Madrid.
· De igual modo, el nombre especifica si es global (world), si se centra solo en EE. UU. (USA), en mercados emergentes (Emerging Markets)… O si se limita a un sector como la energía o si sigue una temática específica como la inteligencia artificial. P.ej. el SPDR MSCI World Financials UCITS ETF invierte la mayor parte de su cartera en acciones del sector financiero a nivel global.
3. Estrategia
Algunos fondos seleccionan activos bajo criterios específicos, ya sea por sostenibilidad (ESG) o por otros factores (Value, Quality, Momentum, Dividends) como p. ej. los fondos que invierten en los aristócratas del dividendo como el SPDR S&P Global Dividend Aristocrats (IE00B9CQXS71; Xetra). Si se siente atraído por alguno de ellos puede integrarlos como complemento, no como eje exclusivo de su estrategia.
4. Estructura jurídica
En el caso de los ETF, puede encontrar las siglas UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities). Esto significa que cuenta con “pasaporte europeo” y puede distribuirse por toda la Unión Europea. Bajo esta norma, si p.ej. quiere invertir en oro, encontramos los ETC (Exchanged Traded Commodities) que compran lingotes y los guardan en cámaras acorazadas, o los ETN (Exchanged Traded Notes) que no tienen oro sino unos títulos representativos de su evolución, acercándose más a un fondo que invierte en derivados con el mayor riesgo de contraparte que ello conlleva. Si quiere invertir en oro físico hágalo a través de un ETC como el Invesco Physical Gold (IE00B579F325; Xetra).
Consulte las fichas detalladas de cada fondo en nuestro comparador de fondos
Consulte las fichas detalladas de cada ETF en nuestro comparador de ETF
5. Divisa
La divisa base suele mencionarse mediante el código ISO de esta (EUR para el euro, USD para el dólar estadounidense…) y es aquella en la que se expresa el valor liquidativo del ETF (vea Entre Nosotros). En realidad, un inversor siempre va a comprar el fondo en euros y no debería ser un inconveniente, salvo los vinculados al tipo de cambio que le pueda aplicar su comercializador, problema inexistente si de un ETF ya cotizado en euros se trata (p.ej. en el Xetra).
· Una letra H (del inglés hedged) indica que el fondo utiliza derivados para eliminar las fluctuaciones del tipo de cambio frente al euro. Si aparece H1 indica que solo una de las divisas en las que invierte el fondo está cubierta. En general, para el inversor a largo plazo estas coberturas restan más de lo que aportan.
6. Política de distribución
Los fondos perciben dividendos de las acciones e intereses de los bonos que tienen en cartera. Estos pueden distribuirse a los partícipes, total o parcialmente"(D", "Dist" o "Distribution"). Si se reinvierten automáticamente, incluye los términos "Acc" o "Accumulating". Nosotros preferimos estos últimos pues evitará el paso por el fisco en los cobros y simplificará la operativa.
7. Clase
Un mismo fondo puede tener varias clases. Para diferenciarlas los gestores utilizan distintas letras, sin que exista una nomenclatura estándar que le sirva de guía. En general hablamos de la clase Retail, la del minorista -con mínimos de entrada asequibles- pero también la más cara (incluye la retrocesión del comercializador). Y la clase Institucional reservada para grandes patrimonios, con mínimos muy elevados y comisiones más bajas. Dar con la clase más ventajosa le permitirá arañar unas décimas de rentabilidad cada año..
Clase limpia, sucia o lavada
La clase limpia no paga retrocesiones al comercializador y suele ser la más barata; la clase sucia sí las incluye, encareciendo el producto. Y la llamada clase lavada suele ser una clase con retrocesión en la que la entidad devuelve al cliente todo o parte de esa comisión. En nuestras recomendaciones, siempre que es posible, indicamos el ISIN de la clase limpia disponible.
Asegure el tiro antes de comprar
Para identificar bien el fondo, además de esta información, fíjese en su código ISIN, que funciona como su DNI único.
También puede consultar el DFI/KID, donde encontrará gastos, comisiones, escenarios de rentabilidad, operativa básica, etc. O bien puede consultar los comparadores de ETF y de fondos.
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