Una solución a su medida... mejorada
Los fondos garantizados de rendimiento variable siempre han gozado de popularidad entre los inversores conservadores al considerarlos como una puerta de entrada a una inversión segura en acciones. La idea es buena, pero tal y como están diseñados -pensando más bien en el banco de turno que en el particular- los hemos venido desaconsejando de forma sistemática a lo largo de los años. ¿Las razones?
Los elevados costes (los de gestión, los inherentes a la propia garantía del fondo…), la imposibilidad de sacar todo el jugo a la parte ligada a la bolsa debido a la letra pequeña de las condiciones del fondo o el hecho de tener que apechugar con comisiones de reembolso en caso de necesitar retirar el dinero antes de tiempo. Por suerte, teníamos una solución a su medida, que ahora presenta una versión mejorada.
Si desea seguir leyendo este análisis, haga clic en el botón siguiente
Una solución a su medida... mejorada
Los fondos garantizados de rendimiento variable siempre han gozado de popularidad entre los inversores conservadores al considerarlos como una puerta de entrada a una inversión segura en acciones. La idea es buena, pero tal y como están diseñados -pensando más bien en el banco de turno que en el particular- los hemos venido desaconsejando de forma sistemática a lo largo de los años. ¿Las razones?
Los elevados costes (los de gestión, los inherentes a la propia garantía del fondo…), la imposibilidad de sacar todo el jugo a la parte ligada a la bolsa debido a la letra pequeña de las condiciones del fondo o el hecho de tener que apechugar con comisiones de reembolso en caso de necesitar retirar el dinero antes de tiempo. Por suerte, teníamos una solución a su medida, que ahora presenta una versión mejorada.
Construírselo usted mismo
Así, cuando la coyuntura invitaba a ello le ofrecíamos como alternativa construirse su propio fondo “garantizado” (vea p.ej. nuestros análisis ¿Aún estoy a tiempo de construirme mi propio garantizado? o ¿Apostar por la bolsa limitando su riesgo? Sí, con su propio garantizado). ¿Cómo? Repartiendo su inversión entre renta fija y acciones. Con los intereses de la primera, la de mayor peso, asegurará su dinero. Mientras que la segunda es la que añade el rendimiento extra.
Haciéndolo usted mismo conservará la esencia de un fondo garantizado, pero esquivando sus inconvenientes. Eso sí, hay limitaciones que no podrá sortear. Para la renta fija, ha de ser consciente de que, como particular, hay mercados de difícil acceso: en la práctica deberá “conformarse” con deuda soberana española, menos rentable que su homóloga italiana. Y para la de acciones, los costes anexos harán que, salvo que disponga de cantidades elevadas, tenga que servirse de un fondo (también con costes).
Silver Alpha, a escena
Por suerte, ahora hemos dado con una gestora, Silver Alpha, que copia nuestra receta y la mejora. Es como si usted se construyera su propio garantizado, pero sin las limitaciones de un particular y con las ventajas operativas y la sencillez que conlleva tener todo el producto ya empaquetado. Así, el SA Optima Mixto (ES0174092009) es un fondo calificado como renta fija mixta internacional que, en la práctica, se comporta como un fondo garantizado a 5 años ligado a la bolsa siguiendo nuestra receta.
El fondo invertirá el grueso del patrimonio, el 80%, en obligaciones soberanas italianas a vencimiento (inicios de 2030). Con ellas conseguirá un rendimiento en torno al 3% anual en esos 5 años, un 0,4% más cada año de lo que puede obtener con la deuda soberana patria a ese plazo. Un diferencial que ya de por sí prácticamente compensa la reducida comisión de gestión de este fondo, del 0,6% anual.
El porcentaje restante (20%) irá a una selección de acciones que creemos puede dar muchas alegrías, formada por los títulos de mayor potencial de entre los incluidos en la cartera Experto en acciones. Y apostará por ellos sin trampa ni cartón, con dividendos incluidos.
Si bien el fondo está pensado para un periodo de 5 años, cuenta con liquidez inmediata sin penalización. Eso sí, tendrá que hacerlo al valor liquidativo que reflejará el valor real de las inversiones del fondo en ese momento en concreto.
¿Qué rendimiento podemos esperar?
Con estos mimbres, con la pata de renta fija tendría asegurado al vencimiento el 93% de su inversión. Pero claro, faltaría sumar el valor de las acciones en ese momento. Obviamente, nunca valdrán cero, pero en el peor de los casos ¿cuánto valdrían?
Para hacernos una idea de lo que pudiera ocurrir en el peor y en el mejor de los casos hemos puesto el foco en nuestra cartera Experto en acciones y sus casi 35 años de bagaje. Así, tras analizar más de 350 periodos de 5 años (con pandemias, guerras y múltiples crisis de por medio), comprobamos que la pérdida máxima acumulada fue del 21,9% (-4% anual). Y en el extremo opuesto, en el mejor de los casos, habría ganado un 586% (+47% anual). Esto quiere decir que de haberse lanzado este fondo en el pasado no solo no habría perdido nunca dinero, sino que habría ganado un 1,1% anual (tras gastos) en el peor de los casos y hubiese ganado un 17,6% anual en el mejor. Mirando al futuro y siendo prudentes, estimamos que el rendimiento esperado (tras gastos) podría situarse en torno al 4% anual, y en la mayoría de los casos se encontrará entre un mínimo del +1,5% anual y un máximo del +7%, aunque de ninguna forma garantizado.
Dónde comprarlo con premio
Quienes lo contraten antes del 31 de diciembre y lo mantengan hasta el 31 de marzo de 2030 sumarán una bonificación del 1% sobre el saldo medio, lo que equivale a un 0,2% anual (se reduce al 0,75% si lo contrata entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2025 y desaparece a partir de esta fecha). El fondo está disponible desde 100 euros en la gestora Silver Alpha.
• Para ello, deberá abrirse una cuenta en esta entidad, proceso que podrá completar directamente desde su web www.silveralphaam.com. Opte por la opción operar con nuestros fondos y fondos de terceros, y así podrá operar en el futuro, si lo desea, con clases limpias.
Además, hasta el 31 de diciembre Silver Alpha cuenta con una promoción especial. Aquellos que aporten 3.000 euros o más en uno o varios fondos de entre los comercializados por esta entidad, incluyendo el SA Optima Mixto, recibirán un cheque regalo de 20 euros para canjear en Amazon.
