El despertar del sector defensa: ¿en qué fondos y acciones invertir?

El compromiso de destinar al menos un 2% del PIB a defensa, alcanzado en la cumbre de la OTAN de 2014 – justo tras ver las orejas al lobo con la anexión de Rusia a Crimea –, fue tomado de forma muy relajada y solo lo cumple el 25% de los países miembros. Ahora el lobo está dando su dentellada mortal de nuevo en Ucrania y el compromiso quiere tomarse ya en serio. Por ejemplo, España, que apenas destina un 0,9%, pasará al 1,2% en 2025 y llegará al 2% en 2030. Entre una cuarta y quinta parte del presupuesto debiera ir destinado a equipamiento, con lo que se prevé que en los próximos años haya una lluvia de contratos en las empresas del sector.  

Estados Unidos y Reino Unido cumplen desde hace tiempo su compromiso de gasto, es el resto de Europa quien deberá hacer un mayor esfuerzo. Por ello, aunque muchos contratos irán a parar a Lockheed Martin (US5398301094; comprar), Bae System (US05523R1077 el ADR cotizado en Nueva York; comprar) o la fabricante de los misiles Javelin que están diezmando los acorazados rusos Raytheon Technologies (US75513E1010, conservar); cuando países como Alemania, España, Bélgica u Holanda, tengan que elegir un proveedor y tecnológicamente les cuadre, se decantarán antes por una empresa de la zona euro como la francesa Thales (FR0000121329) o la noruega Kongsberg Gruppen que pertenece al espacio económico europeo.

• Por su negocio de defensa, ser un gigante europeo aeroespacial y avanzar en inteligencia y ciberseguridad, nuestra favorita es la francesa Thales, acción que incorporamos a nuestra cartera Experto en acciones (vea los ajustes en Cartera Experto en acciones, retoque primaveral). Si su bróker es caro en la operativa francesa, opte por las nominativas puras (www.thalesgroup.com/fr/investor/actionnaires-individuels).

No hemos encontrado fondo alguno que invierta exclusivamente en el sector defensa a nivel europeo o global, y desde que entró en vigor la prohibición de vender entre pequeños inversores los ETF estadounidenses tampoco se pueden comprar los de BlackRock (iShares) o SPDR que remedan el índice yanqui Aerospace & Defense.

• Eso sí, las guerras ya no solo se desarrollan en el terreno físico sino también en el ciberespacio y, en la nueva guerra fría a la que nos enfrentamos, va a ser este campo y el de los sistemas de inteligencia los que requieran fuertes inversiones con las que fortalecerse. Y aquí, sí que encontramos productos especializados que ya se los recomendamos a comienzos de marzo de 2020. Acumulan desde entonces un rendimiento superior al 40%, es decir, en torno a un 18% anual.

• Se trata del ETF L&G Cyber Security UCITS ETF USD Acc (IE00BYPLS672) totalmente centrado en tecnológicas, o el fondo Credit Suisse (Lux) Security Equity Fund B USD (LU0909471251) que diversifica algo más su apuesta con empresas industriales. Es este último fondo el que encontramos como más interesante para aquellos que quieran apostar ahora por el sector, puede comprarlo en www.openbank.es aprovechando además la oferta Fondos 2022 que puede proporcionarle un rendimiento extra si lo mantiene (junto a sus otros fondos de Openbank) un año. En cuanto al Pictet Security-R EUR (LU0270905242) que también recomendamos entonces diversifica mucho más su apuesta y sus resultados (+26,9% desde marzo 2020) están siendo más discretos. Puede mantenerlo si lo tiene, pero no invierta más.