Los fondos del sector consumo ganan un 109% en 5 años: ¿vendemos ya?

Consumo esencial vs consumo discrecional

El consumo esencial agrupa productos y servicios indispensables para la vida diaria - como alimentos, medicamentos o productos de higiene - cuya demanda se mantiene estable incluso en entornos adversos. No obstante, la evolución de los fondos de consumo esencial en el último año ha sido discreta, con rendimientos incluso negativos: p.ej. el Xtrackers MSCI World Consumer Staples (IE00BM67HN09) cede un 5% en los últimos 12 meses. Se trata de un sector defensivo, que ahora no resulta especialmente atractivo. Puede mantenerlo si lo tiene, pero no haga nuevas compras.

· En cambio, el consumo discrecional engloba bienes y servicios no básicos, como entretenimiento, viajes, automoción o artículos de lujo. Estos ofrecen mayores márgenes y un potencial de crecimiento superior, aunque con una volatilidad también mayor, ya que dependen de la salud económica y la confianza del consumidor. Pese a su carácter cíclico, este sector ofrece perspectivas interesantes a largo plazo, tanto en su conjunto como en nichos concretos. Una forma de invertir en él es apostando directamente por empresas como Amazon (comprar), Apple (conservar), Mercedes-Benz (conservar), o bien reducir el riesgo diversificando a través de fondos. Eso sí, la oferta es diversa y con una amplia diferencia en los rendimientos (vea tabla adjunta), por lo que conviene afinar en la selección.

¿Qué fondo elegir?

Actualmente la mejor opción pasa en nuestra opinión por apostar por el consumo discrecional en su conjunto a través de un ETF como el Xtrackers MSCI World Consumer Discretionary (58,52 EUR; IE00BM67HP23), cuya versión cotizada en euros en el Xetra la encontrará p.ej. en Banco BiG, sin comisiones de custodia siendo socio de OCU Inversiones. Este ETF trata de replicar el MSCI World Consumer Discretionary, un índice compuesto por 155 compañías de todo el mundo, con un sesgo claro eso sí hacia EE.UU., donde destacan apuestas como Amazon (21% del peso total) y Tesla (11%).

· También podría afinar el tiro apuntando a tendencias más específicas como el consumo digital, el consumo de los jóvenes o la movilidad del futuro. Vea en la tabla, señalados en negrita, los ETF de estos nichos que podría interesarle mantener.

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