Fondos de acciones suizas: ¿cuál elegir?

Rentabilidades muy dispares 

"¿Estoy interesado en las acciones suizas. En el comparador de fondos de su web me llama la atención la gran diferencia de rendimientos entre los de esta categoría. ¿A qué se debe? ¿Por cuáles debería decantarme?”

Gestión pasiva, no tanto

Tal y como usted comenta, en esta categoría llama la atención la disparidad de resultados entre los fondos de gestión activa. Algunos de ellos lo han hecho muy bien como p.ej. el GAM Multistock Swiss Eq. Ra con un +61,9% a 5 años, frente al +49,9% de las acciones suizas en su conjunto o el +41,7% de la media de fondos de la categoría (vea tabla). Pero otros como el FF Switzerland A Acc se han quedado en apenas la mitad, un +32,9% a 5 años.

Más aún llama la atención la inesperada disparidad entre los de gestión pasiva cuya naturaleza es replicar al mercado en el que invierten. Para entender tal diferencia hay que tener en cuenta que los ETF de gestión pasiva no tienen por qué replicar a un mercado, sino que replican un índice de dicho mercado. P.ej. el ETF Xtrackers SLI UCITS (LU0322248146) replica el índice Swiss Leader Index (SLI) -recoge la evolución de las 30 mayores empresas del mercado helvético-, de ahí que haya logrado batir al conjunto de acciones suizas. En cambio, otros como p.ej. el ETF UBS LFS MSCI Switz 20/35 A (LU0977261329) -que cubre el 85% de la bolsa suiza, pero limitando el peso de las grandes compañías al 35% y dando más relevancia a las pequeñas- no consiguen ni de lejos alcanzar su evolución. Más raro es el caso del ETF Amundi MSCI Switzerland C (LU1681044720) que de acciones suizas apenas tiene más que el nombre pues invierte en derivados sobre acciones como Apple o Nvidia, obteniendo unos mediocres resultados.

Consulte las fichas detalladas en el comparador de fondos y ETF

¿Cuál escoger?

Si desea invertir en acciones suizas, tenga en cuenta que al menos necesitará destinarles 2.500 euros. Si desea invertir en fondos de gestión activa, opte por la clase limpia de un fondo como el GAM Multistock Swiss Eq. Ra (LU1778939519).

Y si desea algo menos de riesgo y busca gestión pasiva, con el ETF Xtrackers SLI UCITS ETF 1D (LU0322248146),dará un mayor peso a los pesos pesados helvéticos y con el UBS LFS MSCI Switz 20/35 A (LU0977261329), 75 puntos, a los pequeños. Si va a invertir una cantidad entre 3.000 y 6.000 euros, apueste por el primero. Y si va a destinar una cantidad mayor, haga un combinado de ambos.

Valores liquidativos en el momento del análisis: 

- GAM Multistock Swiss Eq. Ra:211,95 CHF

 - Xtrackers SLI UCITS ETF 1D:213,20 EUR

-  UBS LFS MSCI Switz 20/35 A: 28,40 EUR