¿Cómo afecta a los fondos esta operación entre gestoras?
Publicado el 28 septiembre 2023
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¿Cómo afecta a los fondos esta operación entre gestoras?
La compra de Lyxor por Amundi trae la desaparición de no pocos ETF que cubrían similar demanda. Ahora, dos más.
Fusión en acciones de la zona euro y robótica
El pasado 22 de septiembre la gestora francesa Amundi ejecutó la fusión de varios de sus ETF. Así, p.ej. si contaba con el Lyxor Core Euro STOXX 50 (LU0908501215 la versión de acumulación y LU0908501488 la de distribución) verá que ha sido sustituido en su cartera por el Amundi Euro Stoxx 50 ETF (LU1681047236 y LU1681047319). O si contaba con el Lyxor MSCI Robotics & AI ESG (LU1838002480) lo habrá visto sustituido por el Amundi MSCI Robotics & AI (LU1861132840). ¿Qué hacer con estos fondos ahora?
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El pasado 22 de septiembre la gestora francesa Amundi ejecutó la fusión de varios de sus ETF. Así, p.ej. si contaba con el Lyxor Core Euro STOXX 50 (LU0908501215 la versión de acumulación y LU0908501488 la de distribución) verá que ha sido sustituido en su cartera por el Amundi Euro Stoxx 50 ETF (LU1681047236 y LU1681047319). O si contaba con el Lyxor MSCI Robotics & AI ESG (LU1838002480) lo habrá visto sustituido por el Amundi MSCI Robotics & AI (LU1861132840).
• Este cambio facilita la vida y la gestión a la gestora, pero no necesariamente es bueno para sus tenedores. Y es que, por un lado, implica el paso por el fisco por la diferencia entre el valor en el momento de su canje y el de su adquisición (generalmente tributar por las ganancias) – que pudiera haberse retrasado de no haberse realizado la fusión –; y por otro, puede significar el cambio de comisiones aplicadas y en la cartera del fondo. ¿Pero en el caso de estos fondos cambia su cartera y comisiones?
Qué ocurre en estos casos concretos
En lo que afecta a las carteras de estos fondos, tratándose de fondos de gestión pasiva que se limitan a copiar un mismo índice poco hay de lo que preocuparse. De hecho, en el primer caso ambos siguen al Eurostoxx50 de forma física, es decir, comprando las acciones que componen dicho índice y en la proporción que este les marca. En el segundo caso, usted tampoco debiera notar diferencias, pero podrá dormir más tranquilo, ya que el fondo absorbido hacía la réplica de forma sintética (utilizando derivados) y el actual lo hace de forma física comprando las acciones.
En lo que afecta a los costes, se producen algunos pequeños cambios en contra de los partícipes en el caso del de acciones europeas. Y es que pasarán a pagar un 0,14% como coste anual frente al 0,07% que pagaban hasta ahora los que tenían el de Lyxor. Y en el segundo a su favor, pues pasan de un 0,4% al 0,35%.
Qué pensamos de estos fondos
Dentro de la categoría de acciones europeas el ETF de Amundi es una excelente opción, sin embargo, creemos que las perspectivas de este mercado no son tan interesantes como las de otros y preferimos abstenernos por el momento. En cuanto a la robótica seguimos pensando que es interesante, aunque el fondo de Amundi está muy escorado en valores estadounidenses (el 78% de su cartera).
Cotización en el momento del análisis:
Lyxor Core EURO STOXX 50 (DR) - UCITS ETF Acc: 230,06 EUR
Lyxor MSCI Robotics & AI ESG Filtered UCITS ETF A: 31,21 USD
Amundi Euro Stoxx 50 - UCITS ETF DR - EUR (C): 102,04 EUR
Amundi MSCI Robotics & AI ESG Scrnd UCITS ETF Acc: 79,08 EUR
