Acción correcta incluida en la cartera Experto en acciones con un peso del 3,1%.
MANTENGA.

Reorientación y fortalecimiento en la zona euro

BNP Paribas aumentará su participación del 14,9% al 22,5% en el capital de Ageas, consolidando así su posición de primer accionista. La operación se financiará con la venta de su 25% en AG Insurance a Ageas, lo que le permitirá generar una plusvalía neta de aproximadamente 0,65 EUR por acción en el primer semestre de 2026 y reforzar la solidez de su balance. Un acuerdo de colaboración y distribución reforzará los vínculos operativos entre la gestión de activos de BNP Paribas, recientemente reforzada con la adquisición de Axa IM y AG Insurance. Esta buena operación supone un avance más en su estrategia de reorientación y fortalecimiento en la zona euro; objetivo, con el que también adquirió las actividades de banca privada de HSBC en Alemania, de Axa IM en Francia o la venta de activos fuera de la zona euro.

Por otro lado, el banco está negociando la compra de las actividades de leasing automovilístico del fabricante Mercedes-Benz. La operación permitiría a su filial Arval (1,8 millones de vehículos alquilados) aumentar su flota en un 20 %. En este negocio, tener un volumen importante de pediodo es ua ventaja para negociar la compra de vehículos a los fabricantes en mejores condiciones. BNP busca obtener ingresos regulares con esta actividad y fidelizar a los clientes durante más tiempo (financiación de vehículos, servicios, seguros, etc.).

Por último, la dirección prosigue igualmente con la reducción de sus costes. Estos ascendían al 72% de los ingresos en 2018, 68% en 2020 y 60 a 62% en 2025. Para 2026 apunta al 61% y al 58% en 2028. La menor afluencia a sus sucursales permite parte de estos ahorros. El 5 de febrero anunciará sus objetivos para 2026, así como los beneficios de 2025.

Cotización en el momento del análisis: 80,60 EUR

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