Ageas

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44,34 EUR 17/06/2019 15:44 Bruselas
0,32 EUR (0,73 %) Variación desde el último cierre de mercado
38,39 47,22  mín. máx. 12 últimos meses
3,21 % Rendimiento en euros a 1 año
3,66 % Rentabilidad por dividendo
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Últimas novedades

  • Análisis
    Ageas arranca el 2019 a toda mecha hace 24 días - viernes, 24 de mayo de 2019
    El grupo asegurador europeo va bien y presenta buenas perspectivas de crecimiento, sobre todo en Asia.
     
     
     
     

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  • Análisis
    Para Ageas, China es un arma de doble filo hace 3 meses - miércoles, 27 de febrero de 2019
    La aseguradora neerlandesa se beneficia de unas perspectivas alentadoras.

    Las consecuencias de la herencia de Fortis han desaparecido casi por completo, la actividad comercial va bien (aumento de las primas recibidas) y el grupo piensa en nuevas adquisiciones. Acción correcta.
    MANTENGA.

    El beneficio de la actividad aseguradora cayó un 51,8% en el cuarto trimestre de 2018, debido a la debilidad de la Bolsa china. Ageas ha tenido que reconocer pérdidas en el valor de su cartera de inversiones (seguros de vida). En el conjunto de 2018, la caída es del 17%. El beneficio neto (que incluye aún elementos heredados de Fortis) se incrementó un 29,8%, a 4,11 EUR por acción. El dividendo repunta un 4,8% a 1,54 EUR. Para los próximos años, Ageas prevé mantener el ritmo de crecimiento (en torno a un 10%) de las primas de seguros de vida en China (los chinos aumentan su ahorro de cara al futuro).

    En el Reino Unido, donde Ageas está presente en seguros de daños, han surgido varios problemas. Caída de las primas recibidas en 2018 tras el final de la colaboración poco rentable con los socios locales. Y el Brexit no tendrá ninguna consecuencia directa para Ageas. El grupo dispone de una tesorería de entre 750 y 800 millones para pensar en nuevas adquisiciones, bien en mercados en los que ya está presente (p.ej. Portugal) o en nuevos (Indonesia). Hemos revisado ligeramente al alza nuestra estimación de beneficio por acción de 4,25 a 4,35 EUR en 2019 y de 4,50 a 4,62 EUR en 2020.

    Cotización en el momento del análisis: 43,15 EUR

    Vea la información clave de esta acción

    Ageas, sucesor de Fortis, es una compañía aseguradora internacional presente en Bélgica, Reino Unido, y en otros 12 países europeos y asiáticos.

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  • Análisis
    Ageas ha entrado en el mercado asegurador indio hace 7 meses - martes, 20 de noviembre de 2018
    La adquisición de la aseguradora belga se ha realizado a un precio elevado.

    Acción correcta.
    MANTENGA.

    Ageas ha hecho su entrada en el mercado asegurador indio mediante una adquisición realizada a un precio elevado. Los resultados semestrales del grupo se han revelado estar algo por debajo de lo esperado, debido a las reducciones en el valor de algunas actividades. Y estas rebajas de valor podrían repetirse en otros activos en los próximos trimestres.

    El resultado de 2018 probablemente no acabe situándose en la parte alta de la banda de estimaciones fijada por el grupo. Pero la cotización de Ageas ya lo tiene en cuenta. Además, las actividades asiáticas continúan por la senda positiva, mientras que el rebote del negocio británico resulta esperanzador.

    Cotización en el momento del análisis: 43,27 EUR

    Vea la información clave de esta acción

    Ageas, sucesor de Fortis, es una compañía aseguradora internacional presente en Bélgica, Reino Unido, y en otros 14 países europeos y asiáticos. Está presente en el negocio del seguro de vida, de donde obtiene la mayor parte de sus beneficios, y en el de no vida.

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  • Análisis
    Ageas: el pasado de Fortis llama (de nuevo) a su puerta hace 8 meses - martes, 09 de octubre de 2018
    Tres fondos de inversión americanos reclaman al grupo asegurador belga indemnizaciones por Fortis.

    La acción de Ageas nos parece correctamente valorada.
    MANTENGA.

    Parecía que Ageas se había desembarazado finalmente de los problemas ligados a la herencia de Fortis, tras el reciente acuerdo amistoso para indemnizar a los accionistas perjudicados.

    Pero he aquí otro caso que acaba de saltar a la palestra. Tres fondos americanos demandan al grupo por el hecho de que en 2010 obligaciones convertibles de Fortis, emitidas en 2007 para financiar la adquisición de ABN Amor, fueran convertidas obligatoriamente en acciones de Fortis (acciones con las que los poseedores de estos títulos sufrieron posteriormente fuertes pérdidas).

    Según Ageas, el montante (¿provisional?) reclamado por estos fondos ascendería a 350 millones de euros, unos 1,77 EUR por acción de Ageas. Una cantidad tal sería asumible por Ageas. Sin embargo, el riesgo existe de que el grupo asegurador tenga que asumir finalmente una factura mucho más costosa.

    Cotización en el momento del análisis: 45,82 EUR  

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    Ageas, sucesor de Fortis, es una compañía aseguradora internacional presente en Bélgica, Reino Unido, y en otros 14 países europeos y asiáticos. 

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  • Análisis
    Ageas desvela su nuevo plan estratégico hace 8 meses - miércoles, 26 de septiembre de 2018
    La compañía aseguradora belga mantiene el rumbo estratégico, aunque realiza algunos ajustes.

    Acción correcta.
    MANTENGA.

    El nuevo plan estratégico para el periodo 2019-2021 se llama “Connect21”. Novedad: los objetivos se refieren al conjunto del grupo (incluyendo lo que queda de la antigua Fortis), mientras que anteriormente no se referían más que al negocio asegurador. Ageas prevé un crecimiento medio del beneficio por acción de entre el 5 y el 7% anual (bastante ambicioso) y distribuirá al menos el 50% del beneficio en dividendos (frente al 40 a 50% del beneficio obtenido en la rama aseguradora anteriormente).

    Los planes de recompra de acciones propias serán a partir de ahora recurrentes (al menos 150 millones de euros al año), pero podrán verse congelados en caso de surgir oportunidades de compra. Y es que el grupo está a la caza de presas interesantes, sobre todo ahora que ya podrá muy pronto endeudarse más fácilmente y en condiciones más ventajosas - una vez que el problema del pasado de Fortis desaparezca, su rating o calificación crediticia mejorará -. Además, en los próximos años, pretende incrementar la colaboración con socios para poder ofrecer, en campos distintos del asegurador, servicios de mejor calidad, más amplios y más cercanos a las necesidades del cliente. Por nuestra parte, estimamos un beneficio por acción de 4 EUR en 2018, 4,25 EUR en 2019 y 4,50 EUR en 2020.

    Cotización en el momento del análisis: 46,90 EUR

    Vea la información clave de esta acción

    Ageas es una compañía aseguradora presente en Bélgica, Reino Unido, y en otros 14 países europeos y asiáticos. Está presente en el negocio del seguro de vida, de donde obtiene la mayor parte de sus beneficios, y en el de no vida.

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Información clave

Identificación

Máx. 12 últimos meses 47,22 EUR
Mín. 12 últimos meses 38,39 EUR
Código ISIN BE0974264930
Bolsa Bruselas
Beta 0,62
Volatilidad 18,18 %
Número de acciones existentes 203.022.100
Capitalización bursátil (en miles de millones) 8,94 EUR
Sector Financiero y asegurador
Volumen de transacción (media diaria en miles) 25.637 EUR
Valoración del gobierno corporativo 7
País Bélgica

Cifras clave por acción (EUR)

2019 (e) 2018 (e) 2017 2016
Dividendo 1,61 1,54 1,47 1,19
Beneficio corriente 4,35 4,11 3,09 0,13
Beneficio neto 4,35 4,11 3,09 0,13
Cash Flow corriente 0,00 0,00 0,00 0,00
Cash Flow neto 0,00 0,00 0,00 0,00
EBIT 0,00 0,00 0,00 0,00
EBITDA 0,00 0,00 0,00 0,00
Valor contable 48,26 46,21 46,22 44,52
Valor contable tangible 45,15 43,10 43,19 41,12

Rendimiento (en euros)

Ageas Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimiento a 3 meses 3,96 % 0,07 % 3,52 %
Rendimiento a 6 meses 14,37 % 9,10 % 11,76 %
Rendimiento a 1 año 3,21 % -3,62 % 7,68 %
Rendimiento anual a 5 años 12,08 % 1,77 % 12,44 %

Ratios financieros de la sociedad

2018 (e) 2017 2016 2015
Pay out - 65,79 % 1.546,13 % 43,88 %
Ratio ácido - - - -
ROE - 6,77 % 0,30 % 6,98 %
ROE total - 6,77 % 0,30 % 6,98 %
Margen bruto - - - -
Margen neto - - - -
Margen EBIT - - - -
Margen EBITDA - - - -
Tasa impositiva - 23,30 % 48,75 % 19,39 %
Gearing - - - -
Fondos propios/total balance - 9,44 % 9,38 % 11,14 %

Datos bursátiles por acción

2019 (e) 2018 (e)
Rentabilidad por dividendo 3,66 % 3,50 %
Cotización / Beneficio corriente 10,12 10,71
Cotización / Cash Flow neto - -
Cotización / Valor contable 0,91 0,95
Cotización / Valor contable tangible 0,97 1,02
Cotización / Valor intrínseco 1,75 1,75
Rendimiento esperado a largo plazo 7,30 % -

(e) : estimado

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