IBM dispara su valor en Bolsa: la acción gana más de un 65 % en solo 12 meses
¿Qué hacer con la acción de IBM tras dispararse en el último año?
Publicado el 24 junio 2025
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¿Qué hacer con la acción de IBM tras dispararse en el último año?
Tras subir más de un 65% en un año la relación precio/beneficios es de 31 (media de 18 en los últimos 10 años). ¿Es exagerada la valoración del gigante estadounidense del software y la consultoría empresarial? Vea qué hacer con esta acción.
Crecimiento rentable
IBM debe la reactivación de su cotización a su reorientación estratégica destinada a reducir el peso de su negocio de consultoría y servicios empresariales en favor del software, más rentable. Esto se inició en 2019 con la adquisición de Red Hat (software en la nube), seguida de la escisión de la deficitaria división Kyndryl (servicios de gestión de infraestructuras informáticas).
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La valoración no es exagerada y se justifica por el creciente peso del negocio del software (segmento mejor valorado que la consultoría y los servicios) y por su posición en la computación cuántica. Acción de gran calidad incluida en la cartera Experto en acciones con un peso del 2,5%.
Acción correcta.
MANTENGA.
Crecimiento rentable
IBM debe la reactivación de su cotización a su reorientación estratégica destinada a reducir el peso de su negocio de consultoría y servicios empresariales en favor del software, más rentable. Esto se inició en 2019 con la adquisición de Red Hat (software en la nube), seguida de la escisión de la deficitaria división Kyndryl (servicios de gestión de infraestructuras informáticas).
IBM parece estar ahora en la senda del crecimiento rentable. En 2024 las ventas aumentaron un 1% y el beneficio por acción un 7%. Para este año el grupo se fija como objetivo un crecimiento de las ventas superior al 5% (excluidos los efectos de las divisas). Para su margen operativo prevé un aumento de 0,5 puntos este año y de 1 punto anual en adelante. Creemos que estos objetivos son alcanzables, dada la creciente fortaleza del negocio de software (nube, IA), que generó un margen operativo del 32% en 2024 (frente al 10% del negocio de consultoría). Por último, el prometedor campo de la computación cuántica, en el que está a la vanguardia, ofrece un importante potencial de crecimiento.
