Acción barata e incluida en la cartera del Experto en acciones con un peso del 2,6%.
COMPRE.
En el primer trimestre, Ahold Delhaize sufrió varias semanas de huelgas en Bélgica. Pero, según nuestras estimaciones, este país solo supone en torno al 6% de los ingresos del grupo. Así, la facturación total aumentó a pesar de todo un 9,4% en el trimestre. Los beneficios también aumentaron, pero en menor medida, debido principalmente a la presión sobre los márgenes en Europa: los altos costes de la energía y los precios pagados a los proveedores no se han podido trasladar íntegramente a los precios de venta, debido a la competencia. El margen operativo se limita al 2,8% durante el trimestre, frente al 3,5% del año anterior.
En EE.UU., por el contrario, donde Ahold Delhaize genera más del 60% de su facturación y en torno a dos terceras partes de su beneficio, el margen operativo pasó del 4,4% al 4,8%. A ello se suma el efecto positivo de la conversión a euros de los resultados en dólares. Además, a pesar de los débiles márgenes en Europa, Ahold Delhaize mantiene sus expectativas para todo 2023: gracias, entre otras cosas, al ahorro de costes, prevé un margen operativo del 4% y un beneficio por acción más o menos estable. Los accionistas también pueden contar con un mayor dividendo y Ahold Delhaize recomprará acciones propias por 1.000 millones de euros este año. También nosotros mantenemos nuestra previsión de beneficio por acción en 2,58 EUR para 2023 y 2,64 para 2024.
Cotización en el momento del análisis: 31,05 EUR
