Resultados peor de lo esperado
Los resultados de Bankinter han estado por debajo de nuestras previsiones: hasta junio el banco ha ganado 0,22 euros por acción (-33% respecto a un año antes).
Las cuentas se han visto fuertemente penalizadas por una caída superior al 22% en el margen de intermediación (lo que cobra Bankinter por los créditos que concede menos lo que paga a sus clientes por sus depósitos), lo que nos lleva a revisar a la baja nuestras previsiones de beneficio para 2010 de 0,53 a 0,40 euros por acción y para 2011 de 0,65 a 0,50 euros por acción.
Aunque la acción está correcta, la evolución de los beneficios del banco nos suscita muchas dudas en el corto plazo, de ahí que recomendemos su venta.
Cotización en el momento del análisis: 5,57 EUR
