Rumores sobre una posible compra por parte de Apple
La cotización del diseñador de microprocesadores está de enhorabuena desde hace unos meses, impulsada por los teléfonos inteligentes y los rumores de una posible adquisición por parte de Apple. Sin embargo, nosotros no especularíamos con esta posibilidad y aprovecharíamos las últimas subidas para vender esta acción que se ha puesto cara.
ARM, que es líder en microprocesadores para teléfonos móviles (el 90% de los móviles llevan al menos un microprocesador de ARM), se aprovecha desde hace unos meses del éxito de los teléfonos inteligentes (entre ellos, el iPhone de Apple), que contienen más microprocesadores que los móviles tradicionales.
Y los próximos meses se presentan igual de prometedores. A finales de marzo, la cartera de pedidos estaba un 25% más repleta que un año antes, y del primer trimestre de 2009 al primer trimestre de 2010, los royalties pagados por los clientes por cada microprocesador de ARM «revendido» aumentó en un 33% (cuando estos ingresos representan el 50% de las ventas de la compañía).
Sin embargo, a largo plazo, la supremacía de ARM está amenazada, principalmente, por Intel, un grupo mucho más grande que él, líder en microprocesadores para ordenadores portátiles y servidores informáticos, y que quiere hacerse con una plaza en el sector de los teléfonos inteligentes. Actualmente ARM goza de una ventaja tecnológica, pero Intel tiene en nuestra opinión el saber hacer y los medios necesarios para conseguir sus fines.
En cuanto al supuesto interés de Apple por ARM (según ciertos rumores), nosotros no les concedemos la suficiente credibilidad como para apostar por ello. Estimamos un beneficio por acción de 5 peniques en 2010 y de 5,8 en 2011.
Cotización en el momento de análisis: 289,70 peniques
