Allied Irish Banks

Cambio de consejo

Las autoridades irlandesas han anunciado una drástica reestructuración del sector bancario. Un llamado “banco malo” se hará cargo de los activos tóxicos de los bancos procedentes de la especulación inmobiliaria, con un fuerte descuento (cercano al 43% para el caso de Allied, frente al 30% estimado).

Peor aún, las estrictas exigencias de solvencia impuestas por las autoridades llevarán al banco irlandés a tener que realizar una ampliación de capital para recaudar cerca de 8.000 millones de euros; una cantidad equivalente a los fondos propios en 2009, sin contar las acciones preferentes.

Por tanto, el beneficio por acción caerá consecuencia de la dilución (el mismo beneficio repartido entre un mayor número de acciones).

Dadas las incertidumbres actuales y la debilidad de la economía irlandesa, cambiamos nuestro consejo sobre esta acción que nos parece ahora demasiado cara. Véndala.

Cotización en el momento del análisis: 1,20 EUR