Revisión al alza de
nuestras previsiones de beneficios
Las tecnologías de la información
- en las que España todavía tiene mucho camino por recorrer – y los
negocios en los que está especializada Indra disfrutarán de elevadas tasas de
crecimiento en los próximos años. Hemos revisado al alza por tanto nuestras
previsiones de beneficios para los próximos años: estimamos un crecimiento
cercano al 12% de media anual en los próximos cinco años. A los niveles actuales
la acción nos parece correcta. Manténgala.
Indra Sistemas se dedica al software y las
aplicaciones informáticas especializadas. Desarrolla su actividad en tres áreas
de negocio: sistemas de información y control (75% de las ventas del grupo),
equipos electrónicos de defensa (15%) y simulación y sistemas automáticos de
mantenimiento (10%). Su principal accionista es Caja Madrid (13%).
Los clientes de Indra son principalmente
grandes instituciones o empresas de primera línea (Gobiernos, bancos, eléctricas,
multinacionales, etc.). Está especializada en negocios muy específicos y
estratégicos como la gestión del tráfico aéreo o la defensa, negocios que
requieren una importante especialización y la confianza de los clientes (lo que
dificulta la entrada de nuevos competidores). Por ello, Indra goza de una alta
estabilidad en sus resultados. Esto, unido a una posición financiera saneada,
ha incluido a la compañía en las posibles quinielas de consolidación del
sector. Y es que Indra resulta un bocado apetecible tanto por su cartera de
clientes como por sus productos, aunque la propia compañía tampoco descarta
crecer mediante eventuales adquisiciones siempre que éstas aporten valor al
grupo.
Cotización en el momento
del análisis: 17,20 EUR
