Depósitos, cuentas de ahorro... son productos de bajo riesgo, pero no de riesgo nulo: sus peligros

Dentro de los productos de bajo riesgo hay matices

En un contexto tan incierto como el actual puede que usted como inversor busque opciones que le permitan proteger sus ahorros sin que le importe obtener a cambio un rendimiento moderado. Las inversiones de bajo riesgo cumplen con ese objetivo pues se caracterizan por ofrecer rentabilidades predecibles y en muchos casos respaldadas por algún fondo de cobertura. Ahora bien, si en lugar de pensar en el riesgo como la posibilidad de obtener pérdidas sino de que se cumpla la expectativa de obtener un determinado rendimiento a un cierto plazo, dentro del bajo riesgo hay matices. Tenga en cuenta que la inversión “sin peligro” alguno que a la vez garantice un rendimiento elevado no existe.

Letras del Tesoro

Si usted tiene un perfil ahorrador/conservador con escasa o nula tolerancia al riesgo, las letras del Tesoro sean el activo sin riesgo que realmente tengan menos riesgo. Al comprar una Letra usted paga una cantidad inferior al comprarlas, con la garantía de que a su vencimiento el Estado, cuya solvencia no nos plantea dudas, le devolverá 1.000 euros por cada una. Por tanto, manteniendo hasta su vencimiento dichos títulos, su riesgo es casi nulo. Eso sí, si por algún motivo quisiera recuperar su dinero deberá venderlas antes de tiempo, tendrá que acudir al mercado SEND (Sistema Electrónico de Negociación de Deuda) donde cotizan. En esta plataforma tendrá que atenerse al precio al que estén en el momento de la venta. Por su propia naturaleza, las letras van aumentando de precio conforme se acercan a su fecha de vencimiento. Y no es lo normal ver caídas sustanciales de su precio. Consulte aquí las fechas de subasta y resultados 

Depósitos

Un depósito es un producto de ahorro en el que usted entrega una cantidad de dinero a una entidad financiera con el fin de mantenerla durante un periodo de tiempo preestablecido a cambio recibir unos intereses conocidos de antemano al vencimiento. Salvo que el banco se declare insolvente, el riesgo de pérdidas es nulo, incluso si en este caso las cantidades depositadas no alcanzan los 100.000 euros que cubre el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) usted recuperaría al menos lo invertido.

· Por naturaleza, el depósito se contrata con la idea de mantener la inversión hasta el vencimiento pactado. El riesgo radica pues en que le surja la necesidad de recuperarlo antes de vencimiento y si le permiten recuperarlo antes del vencimiento, es a costa de pagar una penalización. Esta penalización conlleva, como máximo, la pérdida de los intereses acumulados hasta la fecha del retiro. Además, podría incurrir en pérdidas si le cobran comisión de mantenimiento por la cuenta corriente que le obligan a abrir.

· Sólo deberían sentirse atraídos por los depósitos aquellos que nono piensen invertir más de 100.000 euros en una misma entidad y no puedan o no quieran correr el más mínimo riesgo. La elección dependerá de la cantidad a invertir y del plazo al que necesitará disponer de su dinero, pues las mejores ofertas no permiten la cancelación anticipada. Para ello, le vendrá de perlas nuestro comparador.

Comparador de depósitos

Gracias a nuestro comparador de cuentas, depósitos y seguros de ahorro, elegir el mejor producto que se adapte como un guante a su situación personal es coser y cantar. Basta con que indique la cuantía que desea depositar y el plazo al cual piensa recuperarla. Nuestro comparador le ofrecerá -ordenado de mayor a menor rendimiento- los productos más rentables.

Cuentas de ahorro

En el caso de las cuentas, también cubiertas por el FGD, el riesgo está en que la entidad puede cambiarle el rendimiento ofrecido (previo aviso de un mes). Eso sí, a cambio, usted puede disponer sin penalizaciones de su dinero en cualquier momento. De ahí que, en general, los rendimientos sean más modestos que en los depósitos. Además, en aquellas cuentas más jugosas, las cantidades a remunerar pueden estar limitadas. El rendimiento ofrecido evoluciona al compás de los tipos de interés y éste puede llegar a ser negativo en aquellos casos en los que existen comisiones por mantenimiento de cuenta, en especial si no se domicilia la nómina y/o se cumplen ciertas condiciones, circunstancia que suele darse en las ofertas de grandes entidades bancarias.

· El riesgo esencial es plantearse la inversión a un plazo más o menos largo y no se cumpla la expectativa de rendimiento porque nos dejemos llevar por ofertas promocionales con rendimientos jugosos, pero garantizados a plazos muy cortos, pues ese rendimiento ofertado normalmente irá variando a la baja.

Seguros de ahorro

Los seguros de ahorro con rentabilidad garantizada (PIAS, SIALP, planes de ahorro, etc.) vienen a ser para las aseguradoras como los depósitos para los bancos. Pero hay diferencias que conviene tener en cuenta y que conllevan una menor seguridad en este producto.

· Al contrario de lo que sucede con los depósitos, que de permitirle cancelarlos pueden perderse los intereses generados hasta entonces, en el caso de los seguros, además de esas penalizaciones, incorporan un pequeño seguro de fallecimiento cuyo coste se aplica en función de la edad del tomador y, por tanto, con los seguros sí podría recuperar menos dinero del invertido.

· La mayoría suelen garantizar un rendimiento a un cierto plazo, unas veces a un año pero otras en periodos más cortos de 3 o 6 meses, y ello aunque usted los contrate o bien sin vencimiento o bien a un plazo por ejemplo de 5 años. En este caso, las aseguradoras suelen ofrecer una rentabilidad conocida y, en los mejores casos, jugosas durante el primer año, que se puedan desinflar en la renovación. De hecho, la rentabilidad mínima garantizada al cabo de los 5 años suele ser prácticamente nula según nuestros últimos estudios.

· Con unos rendimientos garantizados tras gastos muy escuetos, salvo honrosas excepciones puntuales, se trata de un producto con escaso interés actualmente. Además, de los seguros solo responde la solvencia de la aseguradora, y no hay fondo de garantía que la respalde si esta no pudiera hacerlo.

· Mención aparte merecen los seguros de ahorro del tipo unit linked. Es decir, es un seguro de ahorro en el que se engloban diversas inversiones (acciones, fondos, obligaciones, etc.), cuyos rendimientos netos – ya sean positivos o negativos –, y por tanto todo el riesgo, es asumido por el tomador.

Fondos monetarios en euros

De entre los fondos de inversión, la categoría de fondos monetarios en euros es la que siempre se ha identificado con el más bajo riesgo, casi como tener el dinero en una cuenta corriente, al contar con total liquidez. Estos fondos evolucionan al compás de los tipos de interés a corto plazo en la zona euro y el principal riesgo radica precisamente en los momentos en que éstos se sitúan en terreno nulo o negativo, pues tras descontar gastos el inversor acumulará pérdidas. Y como muestra un botón: en 2018 con las Letras del Tesoro a un año cerrando el año en el -0,69%, los fondos monetarios en euros -entre los mejores de aquellos incluidos en nuestra selección entonces- acumularon pérdidas que oscilaron entre el   -0,2% y el -2,3% en los últimos 12 meses.

· Actualmente podrían rentar entre el 1% y 3% en los próximos 12 meses, según los costes asumidos y al nivel de riesgo soportado según el peso dedicado a la deuda pública o privada. Al invertir en deuda a muy corto plazo, los más rentables suelen ser los que cobran comisiones más ajustadas. Opte por los más baratos, con comisiones por debajo del 0,4% anual y mejor si rondan el 0,2%. Si desea asumir un menor riesgo debiera optar por los que tienen un mayor peso en deuda pública. Eso sí, al tratarse de plazos cortos el riesgo del emisor no es determinante y optar por los que dedican una buena parte de su cartera a emisores privados le puede ayudar a arañar un poquito más de rentabilidad. Consulte nuestro análisis Los mejores fondos monetarios en euros en los que buscar refugio

Comparador de fondos
Con nuestro comparador de fondos podrá seleccionar entre los 66 fondos monetarios en euros incluidos en él y conocer nuestra opinión sobre los mismos. Podrá filtrar por valoración o por la entidad que los comercializa, entre otros criterios. Y si decide invertir en alguno, también podrá observar si dispone de ventajas económicas para los socios de OCU.