Clases limpias de los fondos, ¿son siempre la mejor opción?

Un mismo fondo de inversión suele contar con diferentes clases o categorías que únicamente se diferencian por los costes. Las denominadas clases limpias, con mínimos de inversión más elevados y normalmente reservadas a inversores institucionales, son las más baratas y, en teoría, más beneficiosas. Hasta hace poco eran inaccesibles para el inversor particular, pero ahora ciertos comercializadores, como EBN Banco, dan la posibilidad de acceder a ellas. Eso sí, por ejemplo, en este comercializador tendrá que asumir un pago extra por una comisión de custodia del 0,3% anual. Un coste añadido que por lo general suele salir a cuenta, si bien no siempre es así.

Un caso en el que no le saldrá a cuenta este sobrecoste es del fondo de acciones globales Fundsmith Equity. En EBN Banco tiene a su alcance la categoría institucional, la clase I (LU0690374029), desde 2.500 euros. Su coste está en torno al 1% anual al que hay que sumar la comisión “extra” que cobra EBN Banco, ascendiendo a un 1,3% en total. Este porcentaje supera el 1,1% anual de la clase T (LU0690375182), disponible en el Supermercado de Fondos OCU de Singular Bank , con la que además por ser socio de OCU podría acceder a un rendimiento extra anual del 0,15%. Por tanto, los costes totales podrían quedarse en un 0,95% anual.

• Otro ejemplo es el fondo que recomendamos para invertir en acciones del sector biotecnológico, el Polar Capital Biotechnology. La clase institucional I (IE00B3WVRB16) le supondría en EBN Banco un coste del 1,5% anual (TER del 1,2% + el 0,3% de custodia). Este porcentaje sería algo más bajo que los costes totales del 1,64% anual de la clase R (IE00B3VXGD32), disponible en Openbank desde 1 euro, si no fuera por la promoción vigente en esta última entidad. Esta promoción permite optar a una rentabilidad extra de hasta el 1,2% anual siempre que se apunte a la promoción FONDOS2021, vigente hasta el 31 de julio de 2021.