El palmarés del verano

En julio y agosto las bolsas mundiales se anotaron un +4,5%, periodo en el que fondos excelentes como el MS INVF Global Opportunities (+12,1%) o el Fundsmith Feeder EUR T (+7%) hicieron las delicias de sus partícipes.
• Las acciones de la zona euro, presentes en nuestras tres carteras mixtas, subieron algo menos (+2,4%). Un muy buen fondo como el DPAM INVEST Euroland B (+2,9%) lidera las ganancias. Al igual que las acciones británicas, que limitaron la subida al 0,9%, duplicadas por el Threadneedle UK Equity Income AE (+1,6%) o el UBS MSCI UK (+1,7%). Por su parte, los mercados escandinavos vivieron un dulce verano, de ahí las ganancias de las acciones suecas (+9,1%) y de las noruegas (+12,9%), presentes en nuestra estrategia global flexible a través del Nordea 1 Norwegian Equity (+15,1%). Al otro lado del Atlántico, las acciones estadounidenses (+6,8%) y canadienses (+5,1%) también tiraron al alza. No así las japonesas (-0,5%), la excepción a unos mercados desarrollados en verde junto a las españolas (-0,8%), por las que ahora no apostamos
• En cambio, entre los emergentes reinaron las pérdidas, con las acciones turcas llevándose la peor parte. También cayeron las acciones rusas (-5,1%) o las mexicanas (-1,2%), dos apuestas que seguimos viendo interesantes para ciertos perfiles a través de fondos como el DWS Russia (+2,4%), que dio la vuelta a las pérdidas, o el iShares MSCI México (0%), que las contuvo.

Recuerde que puede consultar la ficha detallada de cada uno de los fondos citados en este artículo en el comparador de fondos

Un verano tranquilo para la cartera global flexible

Nuestra estrategia Global Flexible acabó el verano sin contratiempos, avanzando en los meses de julio y agosto un 0,5%. Las elevadas pérdidas en el año (-17,9%) son fiel reflejo de las dificultades actuales. En todo caso, en el largo plazo, que es donde se evalúan estas estrategias, muestra estabilidad y unos rendimientos más que aceptables (+4,4% anual en la última década frente al 1,8% medio de los fondos españoles). Recuerde que la forma más eficiente y sencilla de seguirla es a través de un único fondo, el Metavalor Global(ES0162741005; -1,2% en el bimestre), que remeda la misma estrategia.

La plata, disparada

Los ETF que invierten en plata fueron los triunfadores de estos dos meses  La inversión sigue siendo interesante, pero creemos que es buen momento para recoger parte de los beneficios. El oro subió mucho menos (+3,6%), pero también sirvió de palanca para fondos de minas de oro como el VanEck Junior Gold Miners (+14,5%). Los ETF que invierten en el metal amarillo se conformaron con ganancias menores, como el Invesco Physical Gold (+3,9%). Por su parte, el sector tecnológico sigue imparable, de ahí las ganancias del SPDR MSCI World Technology (+9,9%). El sector cotiza a un precio difícil de justificar, de ahí que prefiramos apostar por el subsector de la robótica, con mejores perspectivas a nuestro parecer. El iShares Automation&Robotics (+4,7%) o el Pictet Robotics (+2,5%) son buenas opciones. Por su parte, aunque el sector farma y biotecnológico a nivel global no tuvo buen verano (-2,4%), el fondo mejor valorado de la categoría, el Bellevue MedTech&Services B (+5,2%), logró acabar en positivo. 

Desplome del dólar USD

Los tipos en general repuntaron, tirando a la baja el precio de las obligaciones, de ahí las caídas del iShares Global Gov Bd (-3,9%). Pero estuvieron muy penalizadas por la caída de las estadounidenses, lastradas principalmente por el desplome del dólar USD frente al euro (-6,1%), de ahí el -7,4% que se deja el iShares $ Treasury Bond 20+yr . En cambio, el ETF de obligaciones italianas iShares Italy Gov Bd (+1,7%) y el de obligaciones españolas Lyxor MTS Euro 10Y Spain (+0,6%) avanzaron. Entre los de más corto plazo destacaron los escandinavos que apuestan por la corona noruega (+4,4%) y la sueca (+1,4%): el Nordea 1 Norwegian ST Bond (+4,8%) y el Nordea 1 Swedish ST Bond (+2,3%). Y negativamente el monetario japonés Pictet ST MM JPY (-4,5%).