Grifols

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28,58 EUR 19/07/2019 17:35 Madrid
0,00 EUR (0,00 %) Variación desde el último cierre de mercado
21,86 28,95  mín. máx. 12 últimos meses
15,19 % Rendimiento en euros a 1 año
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Análisis

Últimas novedades

  • Análisis
    Grifols saca provecho a su gira mediática por EE.UU. hace 11 días - jueves, 11 de julio de 2019
    Las promesas de sus gestores y su alianza en China devuelven a la acción a las alturas y hacen olvidar un resultado trimestral mediocre del laboratorio español.
     
     
     
     

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  • Análisis
    Grifols planea entrar en China hace 2 meses - lunes, 06 de mayo de 2019
    El líder de los hemoderivados planea entrar en el creciente mercado chino, pero tendrá que enfrentar la presión sobre los precios de los medicamentos en EE.UU.

    Acción cara.
    VENDA.

    Grifols cerró 2018 con un beneficio por acción de 0,87 euros, un céntimo más que en 2017; pero por debajo de los 0,92 de nuestras estimaciones. Se debió a la presión sobre sus márgenes en su división Bioscience (78,4% de sus ingresos consolidados), por el alza de los precios de colecta de plasma en el sector. Ahora planea entrar en el mercado chino y ha firmado un acuerdo con Shanghai RAAS Blood Products, donde tendrá un 26,2% de participación (a cambio del 40% de su filial Grifols Diagnostic Solutions). La operación, aún no aprobada por las autoridades y no exenta de dificultades, debería ser efectiva en el segundo semestre. No podemos estimar su impacto a corto plazo, pero a largo será una puerta de entrada al creciente mercado chino, vedado hasta ahora a las empresas extranjeras. A la espera de sus resultados trimestrales (los de sus competidores parecen aliviarle presión), mantenemos el beneficio de 0,97 euros por acción para 2019. A más largo plazo el horizonte se nubla para el sector farmacéutico americano con los precios de los medicamentos – su principal mercado, 67% – en el centro de la campaña electoral de 2020.

    Cotización en el momento del análisis: 24,01 EUR

    Vea la información clave de esta acción

    Grifols es el líder mundial en producción de los principales hemoderivados. Con una fuerte presencia en Norteamérica  (67% de los ingresos), la compañía está gestionada directamente por la familia fundadora (26% del capital).

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  • Análisis
    Grifols vende Haema y Biotest hace 6 meses - miércoles, 16 de enero de 2019
    Ni un año ha esperado el líder mundial de los hemoderivados para hacer caja con dos de sus más recientes adquisiciones.

    Una venta que mejora sus márgenes a corto, pero que nos genera cierta inquietud a largo. Acción cara.
    VENDA.

    A finales de 2018 Grifols vendió al mismo precio de compra los 59 centros de plasma adquiridos entre junio y agosto de ese mismo año a su accionista principal, Scranton Entreprises, holding inversor de la familia Grifols. Una operación que mejorará artificialmente sus márgenes (saca estos negocios, menos rentables, de las cuentas del grupo), pero que no pone en peligro el aprovisionamiento de plasma (blindado por contrato durante 30 años). Con los 466 millones de euros de la venta, Grifols podrá acometer otras compras más interesantes, como p.ej. la de Medcom Advance (10 millones de euros), empresa que desarrolla tecnologías innovadoras de diagnóstico (segmento clave en el sector); impulsar su prometedor estudio del uso de la albúmina para el tratamiento del Alzhéimer; o encontrar una cura del ébola. En resumen, una venta que limita el peso de actividades poco rentables y favorece otras más prometedoras, pero aún marginales. Sin embargo, estos cambios de rumbo en la estrategia nos generan una cierta inquietud, pues las mejoras de márgenes no se producen en su negocio principal, sujeto a una mayor competencia y del que depende su potencial a largo plazo.

    Cotización en el momento del análisis: 23,82 EUR

    Vea la información clave de esta acción

    Grifols es el líder mundial en producción de los principales hemoderivados. Con una fuerte presencia en Norteamérica  (67% de los ingresos), la compañía está gestionada directamente por la familia fundadora (26% del capital).

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  • Análisis
    Grifols: a la búsqueda de nuevas fuentes de crecimiento hace 7 meses - martes, 04 de diciembre de 2018
    Los resultados de 2018 serán discretos para el líder mundial de los hemoderivados, por la presión sobre los márgenes.

    A largo plazo, plantar cara a la competencia implica unos mayores costes en investigación. Acción cara.
    VENDA.

    Entre julio y septiembre las ventas del líder mundial de hemoderivados frenaron la caída de meses anteriores, gracia a la apreciación del dólar frente al euro. El beneficio se situó en 0,2163 euros por acción y el acumulado en los nueve primeros meses del año asciende a 0,68 euros. A tenor de estos resultados, rebajamos ligeramente nuestra previsión para el conjunto de 2018 a 0,92 euros por acción.

    Para hacer frente a la creciente competencia, el grupo catalán apuesta por asegurar su liderazgo en la recolección de plasma (con más de 250 centros de donación). Además de incrementar su esfuerzo en I+D (del 5,2% de los ingresos en 2016 ha pasado al 6,1% en el tercer trimestre), el grupo negocia expandirse a China, aunque su elevada deuda le ata las manos. Cabe mencionar asimismo los avances de su estudio Ambar (uso de la albúmina para el tratamiento del Alzhéimer), aunque aún es pronto para lanzar las campanas al vuelo (estudio en fase II/III, tasa de fracaso en esta patología muy elevada, el 99,6%). De cara al futuro, Grifols tendrá que incrementar su esfuerzo en I+D para acercarse a los grandes del sector (15/20%) y afrontar unos crecientes gastos financieros de su elevada deuda.

    Cotización en el momento del análisis: 25,23 EUR

    Vea la información clave de esta acción

    Grifols es el líder mundial en producción de los principales hemoderivados. Con una fuerte presencia en Norteamérica (67% de los ingresos), la compañía está gestionada directamente por la familia fundadora (26% del capital).

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  • Análisis
    La cotización de Grifols, penalizada por una recomendación desfavorable hace 9 meses - jueves, 11 de octubre de 2018
    El banco suizo de inversión UBS ha revisado a la baja la valorización de Grifols.

    Reiteramos nuestro consejo para esta acción cara.
    VENDA.

    Haciendo eco de lo anticipado por nosotros hace ya un mes, UBS ha cambiado su consejo sobre Grifols a vender, justificando esta rebaja por la renovada amenaza competitiva que se cierne sobre el principal negocio del laboratorio español, la inmunoglobulina. Aunque el grupo ha intentado rebatir los argumentos de UBS, la acción ha sufrido un serio revés en bolsa en los últimos días.

    Cotización en el momento del análisis: 21,97 EUR

    Vea la información clave de esta acción

    Grifols es el líder mundial en producción de los principales hemoderivados. Con una fuerte presencia en Norteamérica  (67% de los ingresos), la compañía está gestionada directamente por la familia fundadora (26% del capital).

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Información clave

Identificación

Máx. 12 últimos meses 28,95 EUR
Mín. 12 últimos meses 21,86 EUR
Código ISIN ES0171996087
Bolsa Madrid
Beta 0,83
Volatilidad 22,50 %
Número de acciones existentes 426.129.700
Capitalización bursátil (en miles de millones) 12,34 EUR
Sector Farmacéutico
Volumen de transacción (media diaria en miles) 16.516 EUR
Valoración del gobierno corporativo 6
País España

Cifras clave por acción (EUR)

2019 (e) 2018 2017 2016
Dividendo 0,39 0,35 0,38 0,35
Beneficio corriente 0,97 0,87 0,97 0,80
Beneficio neto 0,97 0,87 0,97 0,80
Cash Flow corriente 1,30 1,17 1,28 1,09
Cash Flow neto 1,30 1,17 1,28 1,09
EBIT 1,67 1,45 1,47 1,38
EBITDA 1,99 1,79 1,78 1,67
Valor contable 6,61 6,03 5,10 5,31
Valor contable tangible -1,01 -1,59 -1,62 -0,03

Rendimiento (en euros)

Grifols Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendimiento a 3 meses 21,01 % -0,94 % 3,33 %
Rendimiento a 6 meses 19,03 % 8,33 % 13,62 %
Rendimiento a 1 año 15,19 % -0,07 % 10,40 %
Rendimiento anual a 5 años 10,30 % 2,63 % 12,76 %

Ratios financieros de la sociedad

2018 2017 2016 2015
Pay out 40,00 % 40,00 % 40,00 % 40,00 %
Ratio ácido 2,88 3,14 3,30 3,45
ROE 14,47 % 19,00 % 15,04 % 16,61 %
ROE total 14,47 % 19,00 % 15,04 % 16,61 %
Margen bruto 45,68 % 49,84 % 47,22 % 49,08 %
Margen neto 13,25 % 15,32 % 13,45 % 13,51 %
Margen EBIT 22,16 % 23,24 % 23,20 % 24,66 %
Margen EBITDA 27,25 % 28,23 % 28,18 % 30,13 %
Tasa impositiva 18,11 % 4,95 % 23,60 % 23,01 %
Gearing 116,29 148,07 111,41 0,14
Fondos propios/total balance 36,43 % 31,62 % 35,43 % 33,00 %

Datos bursátiles por acción

2019 (e) 2018
Rentabilidad por dividendo 1,35 % 1,19 %
Cotización / Beneficio corriente 29,85 33,18
Cotización / Cash Flow neto 22,27 24,65
Cotización / Valor contable 4,38 4,80
Cotización / Valor contable tangible - -
Cotización / Valor intrínseco - -
Rendimiento esperado a largo plazo 4,74 % -

(e) : estimado