La mejora en sus cuentas y en el gobierno corporativo animan a la cotización
Publicado el 17 julio 2025
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La mejora en sus cuentas y en el gobierno corporativo animan a la cotización
Las dudas sobre el gobierno corporativo y las cuentas de la compañía farmacéutica parecen disiparse y la cotización lo refleja. Cambiamos nuestro consejo para esta acción.
Protección contra los aranceles
Poco a poco los síntomas de mejora en la actividad de Grifols se consolidan. Al cierre del primer trimestre, las ventas crecieron un 7,4% y el beneficio (+0,08 euros por acción) casi triplicó el logrado un año antes. Un buen desempeño que queda, sin embargo, pendiente de ver el impacto que las medidas regulatorias para la reducción de los precios de los medicamentos implantadas en EE. UU. (57% de sus ventas) puede tener en su cuenta de resultados en los próximos trimestres.
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No está todo olvidado, pero creemos que la compañía merece una mejora en nuestro consejo. Mantenga, solo si no le asusta el riesgo.
Acción correcta.
Protección contra los aranceles
Poco a poco los síntomas de mejora en la actividad de Grifols se consolidan. Al cierre del primer trimestre, las ventas crecieron un 7,4% y el beneficio (+0,08 euros por acción) casi triplicó el logrado un año antes. Un buen desempeño que queda, sin embargo, pendiente de ver el impacto que las medidas regulatorias para la reducción de los precios de los medicamentos implantadas en EE. UU. (57% de sus ventas) puede tener en su cuenta de resultados en los próximos trimestres. Por otro lado, la infraestructura que Grifols ya tiene en este importante mercado (fábricas, instalaciones de extracción) le protege de los aranceles y le facilitará ganar cuota de mercado a costa de la subida de precio de las importaciones. Tanto el endeudamiento como el gobierno corporativo siguen mejorando, pero seguimos vigilándolos de cerca. En resumen, creemos que, en general, la situación ha mejorado en Grifols. Seguimos pensando que no cotiza a múltiplos elevados, pese a la subida acumulada, no obstante, seguimos manteniéndola en un nivel de riesgo algo más elevado que la media: 4 sobre 5 en nuestra escala.
