Un negocio muy concentrado en España
CaixaBank da cuenta de la buena marcha de sus negocios, como demostró al ganar un 7 % en el primer trimestre hasta los 0,22 euros por acción, un 7 % más que un año antes. La entidad soporta el riesgo de estar muy concentrada en España, donde obtiene el 91,6 % de los beneficios y donde es la que tiene mayor cuota de mercado. Portugal representa el 5,7 % de los beneficios. La entidad cuenta con una buena diversificación de negocios bancarios en los que avanza en estos primeros compases del año: los préstamos crecen un 7 %, los depósitos un 5 % y las comisiones netas por servicios un 7 %... CONTENIDO RESERVADO A NUESTROS SOCIOS.Hágase socio de OCU Inversiones y tendrá acceso a este y otros análisis de nuestros expertos sobre cerca de 200 acciones de nuestra selección.
La fuerte subida de la acción y un PER por encima de 13 veces los beneficios hacen que buena parte de esas mejoras ya estén recogidas en la cotización. Aunque la acción está correctamente valorada, hacemos una llamada a la prudencia.
Un negocio muy concentrado en España
CaixaBank da cuenta de la buena marcha de sus negocios, como demostró al ganar un 7 % en el primer trimestre hasta los 0,22 euros por acción, un 7 % más que un año antes. La entidad soporta el riesgo de estar muy concentrada en España, donde obtiene el 91,6 % de los beneficios y donde es la que tiene mayor cuota de mercado. Portugal representa el 5,7 % de los beneficios. La entidad cuenta con una buena diversificación de negocios bancarios en los que avanza en estos primeros compases del año: los préstamos crecen un 7 %, los depósitos un 5 % y las comisiones netas por servicios un 7 %.
En eficiencia, CaixaBank está en una posición razonablemente buena, por debajo del 40 %, aunque ha empeorado frente a 2025. Con todo, sigue siendo un banco rentable, con una atractiva remuneración al accionista vía dividendos del 4,3 %. Estimamos que su beneficio por acción crecerá hasta los 0,85 euros en 2026 y 0,88 euros en 2027. Este buen hacer se refleja en la cotización, que sube cerca de un 60 % en un año y se encuentra en máximos históricos. Pero con un PER por encima de 13 veces sus beneficios, la acción está correctamente valorada. En esta situación, hará bien en materializar parte de las ganancias.
Cotización en el momento del análisis: 11,54 EUR
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