El beneficio cae pese a la mejora del negocio
En el primer semestre Ferrovial obtuvo un beneficio de 0,35 euros por acción frente a los 0,74 de hace un año. Un fuerte descenso, que contrasta con la evolución de los ingresos (+5%) y la mejora de los márgenes (beneficio operativo de +16,6%).
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El beneficio cae pese a la mejora del negocio
En el primer semestre Ferrovial obtuvo un beneficio de 0,35 euros por acción frente a los 0,74 de hace un año. Un fuerte descenso, que contrasta con la evolución de los ingresos (+5%) y la mejora de los márgenes (beneficio operativo de +16,6%). La compañía atribuye la caída del beneficio a que en 2025 contabilizó ganancias por la venta de activos, pero, en nuestra opinión, se debe sobre todo al aumento de los gastos financieros. Por otro lado, Ferrovial sigue creciendo en el mercado americano (58% de sus activos), si bien, a veces, sus apuestas le generan algunos problemas. Es el caso del nuevo retraso de nueve meses, que sufrirá la ampliación del aeropuerto JFK en Nueva York, su proyecto estrella, que debía estar operativo en junio. A su vez, el montante en última “adquisición”, haciendo gala de su agresividad a la hora de conseguir contratos, nos alarma: la oferta por su sexta autopista norteamericana, la I-24 en Tennessee, ha más que triplicado la del consorcio clasificado en segundo lugar. Demasiado riesgo en nuestra opinión. Acción cara. VENDA.
Cotización en el momento del análisis: 52,44 EUR
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