Wall Street cae por el petróleo y las dudas sobre la inversión en IA
El petróleo ha alcanzado su precio más alto desde mayo, reavivando el temor a una subida de la inflación. Al mismo tiempo, las elevadas inversiones en inteligencia artificial (IA) generan dudas sobre la rentabilidad futura de las grandes tecnológicas. En este contexto, el S&P 500 retrocedió un 0,5 % y el Nasdaq perdió un 0,7 %. CONTENIDO RESERVADO A NUESTROS SOCIOS
· Las importaciones europeas de gas natural licuado (GNL) cayeron un 13 % interanual en el tercer trimestre, debido a la competencia asiática y al descenso de las exportaciones de Catar por la crisis de Ormuz. Como consecuencia, el 1 de octubre, las reservas europeas de gas estaban al 72% de su capacidad, frente al 83 % de un año antes. Esta situación amenaza con mantener elevados los precios del gas y la electricidad, perjudicando el poder adquisitivo de los hogares y los márgenes de las industrias que consumen mucha energía.
· La diferencia de rentabilidad entre la deuda pública francesa y la alemana a diez años supera los 150 puntos básicos (1,5%). Mientras el rendimiento de los bonos franceses se acerca al 5%, el de los alemanes ronda el 3,4%. A las dudas sobre la gestión presupuestaria de Francia se suma la incapacidad del Gobierno para controlar los disturbios. Por ahora, las tensiones no se han contagiado al resto de la zona euro, pero el nerviosismo persiste y el euro, debilitado, oscila alrededor de los 1,12 dólares.
Japón: la inflación baja al 2,1 %, pero persisten las dudas sobre los tipos de interés
Aunque Japón sigue bajo presión para subir los tipos de interés, la inflación parece dar un respiro. En septiembre, los precios subieron un 2,1% en el último año, apenas por encima del objetivo del 2 % del Banco de Japón. Los mercados esperan otras dos subidas de tipos de un cuarto de punto, desde el 1,25% actual, aunque podrían tardar más de lo previsto.
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Las bolsas de Estados Unidos y Europa retroceden por el encarecimiento del petróleo, las dudas sobre las inversiones en inteligencia artificial y el deterioro de la deuda francesa. En Japón, la inflación se modera hasta el 2,1 %, mientras la fortaleza del yen y las expectativas sobre los tipos de interés condicionan las decisiones de inversión.
Wall Street cae por el petróleo y las dudas sobre la inversión en IA
El nuevo repunte del petróleo, que alcanza su precio más alto desde mayo, reaviva el temor a la inflación y las dudas sobre las elevadas inversiones en IA siguen presionando a las tecnológicas. En EE.UU., el S&P 500 cedió un 0,5% y el Nasdaq un 0,7%. Meta Platforms (-9,4%, mantener), el primer gran gigante tecnológico estadounidense en publicar sus resultados trimestrales, decepcionó a los inversores, preocupados por el enorme gasto que está destinando a la IA. Por su parte, SpaceX (+1%, vender) y Tesla (+4,9%, vender) subieron después de que Elon Musk, máximo responsable de ambas compañías, planteara la posibilidad de una futura fusión
· En Europa, el Stoxx Europe 50 perdió un 1,6%, lastrado por las tensiones políticas, sociales y presupuestarias en Francia. La rentabilidad de su deuda pública a diez años supera ya el 5%, su nivel más alto en 24 años, frente al 4,05% de la española, sin apenas cambios respecto a la semana anterior. La Bolsa francesa cayó un 2,2%, con fuertes pérdidas en los bancos: BNP Paribas (-6,7%, mantener), mientras que los españoles como BBVA (-4,1%; mantener) o el Santander (-4,4%; mantener) cedieron menos.
· Las distintas trayectorias de dos grandes tecnológicas europeas, ASML (-4,7%, comprar) y SAP (+7,6%), reflejan el cambio de preferencias de los inversores. Continúa la recogida de beneficios en los fabricantes de semiconductores (-1,3%), mientras las empresas de software prolongan su recuperación (+3%). En cambio, los sectores defensivos salen ganando: las farmacéuticas avanzaron un 2,4% y las empresas de productos de consumo básico ganaron un 0,5%.
Cifras destacadas de la semana
· Las importaciones europeas de gas natural licuado (GNL) cayeron un 13 % interanual en el tercer trimestre, debido a la competencia asiática y al descenso de las exportaciones de Catar por la crisis de Ormuz. Como consecuencia, el 1 de octubre, las reservas europeas de gas estaban al 72% de su capacidad, frente al 83 % de un año antes. Esta situación amenaza con mantener elevados los precios del gas y la electricidad, perjudicando el poder adquisitivo de los hogares y los márgenes de las industrias que consumen mucha energía.
· La diferencia de rentabilidad entre la deuda pública francesa y la alemana a diez años supera los 150 puntos básicos (1,5%). Mientras el rendimiento de los bonos franceses se acerca al 5%, el de los alemanes ronda el 3,4%. A las dudas sobre la gestión presupuestaria de Francia se suma la incapacidad del Gobierno para controlar los disturbios. Por ahora, las tensiones no se han contagiado al resto de la zona euro, pero el nerviosismo persiste y el euro, debilitado, oscila alrededor de los 1,12 dólares.
Japón: la inflación baja al 2,1 %, pero persisten las dudas sobre los tipos de interés
Aunque Japón sigue bajo presión para subir los tipos de interés, la inflación parece dar un respiro. En septiembre, los precios subieron un 2,1% en el último año, apenas por encima del objetivo del 2 % del Banco de Japón. Los mercados esperan otras dos subidas de tipos de un cuarto de punto, desde el 1,25% actual, aunque podrían tardar más de lo previsto.
De hecho, la rentabilidad de la deuda japonesa a dos años ha retrocedido desde cerca del 2 % hasta el 1,8 %. Además, el yen se ha fortalecido un 5 % frente al dólar y un 6 % frente al euro, impulsado por las mayores rentabilidades de los bonos japoneses y la búsqueda de refugio por parte de los inversores. Esta apreciación de la divisa japonesa abarata las importaciones niponas, especialmente la energía, y ayuda a contener la inflación. Por ahora, la incertidumbre sobre las próximas subidas de tipos y la evolución del yen nos llevan a desaconsejar la inversión en activos japoneses.
Datos relativos a la semana del 19 al 25 de octubre de 2026
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