Los negocios regulados impulsan los resultados
En el tercer trimestre sus beneficios crecieron un 15 % hasta 1,90 euros por acción. A su vez, los ingresos aumentaron un 9 %, gracias al tirón de los negocios regulados – redes, distribución – que, gracias también a unos márgenes más elevados con la nueva normativa, lograron crecer casi un 25 %...
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Los negocios regulados impulsan los resultados
En el tercer trimestre sus beneficios crecieron un 15 % hasta 1,90 euros por acción. A su vez, los ingresos aumentaron un 9 %, gracias al tirón de los negocios regulados – redes, distribución – que, gracias también a unos márgenes más elevados con la nueva normativa, lograron crecer casi un 25 % y pasan a aportar casi la mitad del beneficio operativo del grupo frente al 40 % de hace un año. El negocio de generación también crece, pero el alza del precio de combustibles y los mayores costes de operación del sistema frenan su aportación (+3 %). En definitiva, los resultados trimestrales confirmaron el sólido crecimiento del negocio regulado y su positivo impacto en sus cuentas. No obstante, también aparecen algunas sombras como la evolución del número de clientes a la baja, las incertidumbres en el negocio de generación y renovables o la fragilidad en el crecimiento de la demanda (+1,7 % gracias al tirón del sector residencial). La acción está correcta y tiene un consejo de MANTENER. Tras anotarse casi un 50 % en el último año, recoger parte de lo ganado nos parece razonable.
Cotización en el momento del análisis: 43,33 EUR
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