Cambio de consejo: Novartis, arrecia la competencia
Cambiamos el consejo de la acción de Novartis.
Publicado el 28 octubre 2025
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Cambiamos el consejo de la acción de Novartis.
La farmacéutica suiza prevé un crecimiento de sus ventas de entre el 8-9% en 2025 y se muestra confiada para 2026.
Caducidad de patentes
Novartis trata de compensar la pérdida de patentes vía adquisiciones. En septiembre reforzó su negocio de cardiología con la adquisición de la biotecnológica estadounidense Tourmaline Bio y un nuevo acuerdo con la empresa china Argo Biopharma. Ahora anuncia la compra de la estadounidense Avidity Biosciences por 12.000 millones de dólares.
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Esto supone una ligera ralentización frente al 13% del primer semestre. Dada el alza de la acción en lo que va de año, somos más prudentes. Por eso, cambiamos el consejo de comprar a mantener. Acción incluida en la cartera Experto en acciones con un peso del 3,2%.
Acción correcta.
MANTENGA.
Caducidad de patentes
Novartis trata de compensar la pérdida de patentes vía adquisiciones. En septiembre reforzó su negocio de cardiología con la adquisición de la biotecnológica estadounidense Tourmaline Bio y un nuevo acuerdo con la empresa china Argo Biopharma. Ahora anuncia la compra de la estadounidense Avidity Biosciences por 12.000 millones de dólares. Un elevado precio que se explica por el hecho de que Avidity cuenta con tres productos (para el tratamiento de enfermedades neuromusculares raras) que se presentarán para su aprobación regulatoria a finales de 2026. Esto debería generar ingresos rápidamente, con lo que ha elevado su objetivo medio anual de crecimiento de ingresos para 2024-2029 al 6% (5% anterior). Para 2025, confirma sus previsiones: aumento del beneficio operativo del 10% al 14%. Dada la fortaleza de la competencia en genéricos (sobre el Entresto, Promacta y Tasigna) y la competencia del Bimzelx de UCB (sobre Cosentyx, psoriasis y artritis) y la revalorización de la acción en lo que va de año, somos más prudentes con esta acción.
