Su base de clientes sigue en ascenso
El resultado del tercer trimestre está en línea con las expectativas. Los ingresos de ASML aumentaron un 1% y el beneficio por acción un 4%. Pero los pedidos crecieron un 105% (+26% de enero a septiembre), impulsados por las necesidades de chips para la inteligencia artificial como puso de manifiesto el aumento del 39 % en las inversiones trimestrales de su principal cliente, el fabricante taiwanés TSMC.
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A pesar del repunte, no nos parece sobrevalorada, dada su privilegiada posición para aprovechar el auge de la IA. Acción de calidad incluida en la cartera Experto en acciones con un peso del 2,1%.
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Su base de clientes sigue en ascenso
El resultado del tercer trimestre está en línea con las expectativas. Los ingresos de ASML aumentaron un 1% y el beneficio por acción un 4%. Pero los pedidos crecieron un 105% (+26% de enero a septiembre), impulsados por las necesidades de chips para la inteligencia artificial como puso de manifiesto el aumento del 39 % en las inversiones trimestrales de su principal cliente, el fabricante taiwanés TSMC. Para 2025 mantiene sus objetivos: crecimiento del 15% de las ventas y un margen bruto del 52% (51,3% en 2024). Además, no prevé que sus ingresos caigan en 2026, pese al esperado descenso en China (alrededor del 30% de sus ventas). También confirma sus objetivos para 2030: aumento anual medio de las ventas del 7 al 16% y un margen bruto del 56 al 60%, lo que augura un fuerte incremento del beneficio por acción a partir de 2027. Además, su base de clientes sigue ampliándose, lo que reduce los riesgos y la volatilidad de los resultados. Para 2025 prevemos un beneficio por acción de 24,50 euros y 25,20 para 2026.
Cotización en el momento del análisis: 888,50 EUR
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