Acción correcta.

MANTENGA.

 

En el primer semestre Merlin Properties ganó 0,91 euros por acción, multiplicando por tres el beneficio del mismo periodo de 2024. Los ingresos crecieron un 7,7%, con un crecimiento de las rentas del 3,4%. La renovación de alquileres fue positiva en logística (+7,2%) y centros comerciales (+34,1%), pero negativa en oficinas (-0,2%) por la renovación a la baja de uno de los contratos más importantes en Madrid, los 43.000 m2 con Técnicas Reunidas. La ocupación continúa en niveles altos (95,4%). En centros de datos, se alquilaron 18MW en Arasur (Bilbao) y se prealquilaron 6MW adicionales en Barcelona. Además, se aceleró el desarrollo de Mega con la adquisición de dos terrenos en Madrid con 78MW asegurados y potencial de unos 130 MW. El nivel de endeudamiento es del 28,6% con un vencimiento medio de 4,4 años, aunque los vencimientos hasta el 2026 están cubiertos. Para los próximos meses, la inmobiliaria presenta buenas perspectivas, gracias al potencial de los centros de datos con una demanda fuerte y propone un aumento del dividendo de 0,40 a 0,42 euros por acción. Tras recuperar lo perdido en bolsa en los últimos meses, cotiza con un descuento en torno al 19% del valor de sus activos.