Ageas goza de buena salud financiera. En los próximos años, la aseguradora pretende aumentar su beneficio por acción entre un 6 y un 8% (gracias, en particular, a las adquisiciones) y aumentar su dividendo cada año. Confirmamos nuestra recomendación para esta acción barata.
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A la búsqueda de una adquisición
El grupo Ageas dispone de una tesorería de 1.300 millones de euros y busca una oportunidad de compra para rentabilizarla. A principios de año, fracasó en su intento de hacerse con la aseguradora británica Direct Line. Pero Ageas no desiste en su intención de reforzar su posición en el Reino Unido. En septiembre, ciertos rumores la mencionaron como posible comprador de Esure, una pequeña filial británica de Direct Line.
Y en octubre, entabló negociaciones exclusivas para la adquisición de una parte de sus actividades y para una asociación de 20 años en seguros de automóvil, familia y hogar con la británica Saga (empresa centrada en seguros, productos bancarios y viajes para mayores de 50 años). Ageas gastaría unos 250 millones de euros en esta operación (Direct Line valía 3.700 millones y Esure 1.800 millones). La operación formaría parte de la estrategia anunciada a finales de septiembre, que pretende sacar partido del envejecimiento de la población.
Por último, hemos sabido que Maybank, el mayor banco de Malasia, estaría considerando la posibilidad de comprar la participación del 31% que Ageas tiene en la aseguradora malaya Etiqa. Para Ageas, esta venta podría generarle una jugosa plusvalía de varios euros por acción.
Cotización en el momento del análisis: 48,42 EUR
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