Con casi 3,4 billones de dólares, Apple vuelve a ser la empresa mejor valorada del mundo. Con este nivel de capitalización bursátil in mente, hay que relativizar el cargo de 10.000 millones de dólares que el grupo contabilizará en 2023/24 tras la sentencia del Tribunal de Justicia de las Comunidades Europeas. Las perspectivas de aumento de los beneficios siguen siendo sólidas, y los nuevos iPhones impulsarán unas ventas algo decepcionantes en los últimos meses. Aunque la acción está ahora algo cara, mantenemos nuestra recomendación en vista de la calidad de los fundamentales y del nivel de riesgo relativamente bajo para un valor tecnológico. MANTENGA.
Rebajamos nuestras previsiones
Apple ha presentado sus últimos productos, entre ellos el esperado iPhone 16, que incorpora herramientas de inteligencia artificial que mejorarán progresivamente su asistente virtual Siri. No hay verdaderas sorpresas, ni en términos de prestaciones ni de precio, que sigue siendo elevado en comparación con la competencia. Sin embargo, debería bastar para reactivar las ventas de iPhones (52% del total), que cayeron un 1,2% durante los 9 primeros meses del ejercicio 2023/24 (cierre del ejercicio: 30 de septiembre). Y ello a pesar de la creciente competencia, sobre todo en el mercado chino (18% de las ventas), donde Apple ya no figura entre los cinco primeros vendedores de smartphones, mientras que el gigante local Huawei vuelve a la palestra con un prometedor smartphone plegable en tres.
Por otro lado, el grupo toma nota de la decisión del Tribunal de Justicia de la Unión Europea que le condena a devolver a Irlanda los beneficios fiscales indebidamente percibidos en el pasado. Como resultado, Apple registrará un cargo único de 10.000 millones de dólares en sus cuentas del último trimestre de 2023/24. Rebajamos por tanto nuestra previsión de beneficio por acción de 6,60 a 5,94 USD para 2023/24 y confirmamos en 7,1 USD la de 2024/25.
Cotización en el momento del análisis: 216,79 USD
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