Pese a los elevados costes de su reestructuración en Bélgica y cierre de tiendas en EE.UU, el grupo podrá mantener un buen margen de beneficios en el futuro.
La acción, incluida en la
cartera Experto en acciones, sigue teniendo una valoración atractiva y buenas perspectivas.
Acción barata
COMPRAR.
Las ventas en Europa tiran del carro
Las ventas de Ahold Delhaize, el grupo neerlandés de distribución, aumentaron un 1,2% en el segundo trimestre. Esta vez, Europa fue el motor de este crecimiento, El margen operativo (excluidos elementos no recurrentes) aumentó ligeramente hasta el 4,2%. El grupo está bien encaminado para alcanzar sus objetivos (para el conjunto del año: un margen operativo de al menos el 4%, un beneficio por acción cercano al de 2023 (ambos excluidos elementos no recurrentes) y un dividendo más elevado (hasta los 0,50 euros). No obstante, en la primera mitad del año el grupo ha tenido que hacer frente a unos elevados gastos no recurrentes (0,16 euros por acción), principalmente por la reestructuración en Bélgica (franquicia de tiendas Delhaize, que concluirá a finales de 2024). Y de cara al tercer trimestre del año deberá hacer frente a los costes del cierre de 32 tiendas Stop & Shop de bajo rendimiento en Estados Unidos (estimados entre 0,12 y 0,15 euros por acción).
Por tanto, reducimos nuestra previsión de beneficio por acción para 2024 a 2,16 EUR (frente a los 2,52 EUR anteriores). Para 2025, la mantenemos en 2,59 euros. Y para 2026, nuestra previsión es de 2,85 euros.
Cotización en el momento del análisis: 30,49 EUR.
