Dinamismo de la división farmacéutica
En 2023 los inversores se han centrado únicamente en la caída de la demanda de su vacuna contra el covid, dejando de lado, en nuestra opinión, los demás activos del grupo, como la división farmacéutica que se muestra muy dinámica.
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Pero el resto de sus activos debería devolver al grupo a la senda del crecimiento en 2024. Acción barata incluida en la cartera del Experto en acciones con un peso de apenas el 0,8%.
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Dinamismo de la división farmacéutica
En 2023 los inversores se han centrado únicamente en la caída de la demanda de su vacuna contra el covid, dejando de lado, en nuestra opinión, los demás activos del grupo, como la división farmacéutica que se muestra muy dinámica. Durante los primeros nueve meses de 2023, la facturación del grupo suizo se incrementó un 9% (sin contar los efectos por el tipo de cambio), a pesar de la persistente competencia de los biosimilares sobre los fármacos oncológicos emblemáticos para los que Roche ya tenía una patente. La división de investigación también sigue siendo productiva, a pesar del fracaso de dos ensayos clínicos en 2022 y, recientemente, de los ensayos sobre la enfermedad muscular DMD. El laboratorio dispone en efecto de una cartera bien surtida de potenciales productos en desarrollo. Así pues, para 2024 esperamos una reactivación de esta acción, demasiado castigada. Estimamos un beneficio por acción de 15,3 CHF en 2023, 16,2 en 2024 y 17,2 CHF en 2025.
Cotización en el momento del análisis: 252,45 CHF
