Qué hacer con esta acción de Logista, cuya rentabilidad por dividendo es uno de sus principales atractivos.
Publicado el 22 noviembre 2023
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Qué hacer con esta acción de Logista, cuya rentabilidad por dividendo es uno de sus principales atractivos.
El proceso de diversificación ya está dando sus frutos. Una acertada estrategia que permitirá al grupo logístico eludir el retroceso del consumo de tabaco en Europa. Vea qué hacer con esta acción.
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La saneada posición financiera y un jugoso dividendo son sus mayores bazas. Acción correcta.
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Fuerte incremento del dividendo
Logista cierra el ejercicio 2023 (su ejercicio contable finaliza en octubre) con un incremento de los beneficios del 36,7% hasta los 2,05 euros por acción, algo por debajo de los 2,20 de nuestras estimaciones. La integración de El Mosca y Carbó en sus cuentas han reducido el peso del negocio del tabaco en el beneficio operativo del grupo desde el 71% del año pasado al 58% actual. Un paso necesario a largo plazo ya que, aunque el negocio del tabaco seguirá siendo durante muchos años su principal fuente de ingresos y beneficios, su consumo en Europa sigue menguando.
El alza de los costes presiona los márgenes (21,7% vs 25,3% en 2022), de ahí que Logista intenta mejorar la eficiencia y explora sinergias entre sus diferentes negocios que hasta ahora ofrecen menores retornos que el del tabaco. Los ingresos financieros, que generan cerca del 20% del beneficio del grupo antes de impuestos, podrían recortarse si los tipos de interés retroceden (algo que no esperamos en el corto plazo). El aumento del dividendo (+38%) hasta 1,85 euros por acción (faltan por repartir 1,36) compensa en nuestra opinión esta incertidumbre.
